今年以來(lái)，中小銀行資本補(bǔ)充步伐明顯加快。寧夏黃河農(nóng)商銀行、青海銀行、新疆銀行等多家銀行變更注冊(cè)資本獲得監(jiān)管部門批復(fù)。在這輪增資潮中，股東結(jié)構(gòu)正在發(fā)生細(xì)微變化——除傳統(tǒng)的區(qū)域內(nèi)銀行互相持股外，地方財(cái)政平臺(tái)、省屬國(guó)企等主體踴躍入場(chǎng)。這股增資潮，既是銀行為應(yīng)對(duì)監(jiān)管與經(jīng)營(yíng)壓力而做出的主動(dòng)選擇，也折射出地方進(jìn)行資源整合的深層考量。

密集“補(bǔ)血”夯實(shí)根基

近日，寧夏黃河農(nóng)商銀行變更注冊(cè)資本獲得寧夏金融監(jiān)管局同意批復(fù)，注冊(cè)資本由17.33億元變更為18.5億元。2025年6月，寧夏黃河農(nóng)商銀行定向募股方案獲得監(jiān)管部門同意，募集新股6667萬(wàn)股，股份總數(shù)由17.33億股增至18億股。同年12月底，寧夏惠民投融資有限公司認(rèn)購(gòu)該行6667萬(wàn)股股份，公司合計(jì)持股增至2.3億股，持股比例12.78%。

整體來(lái)看，寧夏黃河農(nóng)商銀行股權(quán)較為分散，股東基本以當(dāng)?shù)貒?guó)資、本地企業(yè)為主。該行2025年半年報(bào)顯示，寧夏惠民投融資有限公司由寧夏回族自治區(qū)財(cái)政廳100%持股，是該行大股東。截至2025年上半年末，該行資產(chǎn)總額824.36億元，核心一級(jí)資本充足率10.21%，較上年末有所下降，因此其增資需求顯得尤為迫切。

寧夏黃河農(nóng)商銀行的案例并非孤例。今年以來(lái)，多家銀行變更注冊(cè)資本獲批：新疆銀行引進(jìn)新股東后，注冊(cè)資本突破100億元；青海銀行募集6.48億股的注資方案獲批，資本實(shí)力躍上新臺(tái)階；在江西，省級(jí)農(nóng)商聯(lián)合銀行對(duì)轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行批量式資本補(bǔ)充。

新股東身影浮現(xiàn)

增資推進(jìn)過(guò)程往往伴隨著股東結(jié)構(gòu)調(diào)整。

在新疆銀行的增資案例中，新疆金融投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司獲準(zhǔn)入股該行37.77億股，持股比例30.90%；在青海銀行變更注冊(cè)資本方案中，該行募集股份6.48億股，西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司、青海省交通控股集團(tuán)有限公司的股東資格獲核準(zhǔn)；青海西寧農(nóng)商銀行則由五礦（青海）特色產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司入股。監(jiān)管部門在批復(fù)中多次強(qiáng)調(diào)，銀行需嚴(yán)格審查股東入股資金來(lái)源，并加強(qiáng)股權(quán)管理、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

從參與主體來(lái)看，地方國(guó)資正積極入局。這背后既有穩(wěn)定區(qū)域金融市場(chǎng)的責(zé)任，又有謀求戰(zhàn)略協(xié)同的深遠(yuǎn)考量。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，當(dāng)前，地方國(guó)資比民營(yíng)資本更具注資意愿，其介入不僅能為銀行直接“補(bǔ)血”，更能優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定發(fā)展預(yù)期。

大公國(guó)際認(rèn)為，地方國(guó)資入股的核心意圖已超越單純的“輸血”，更在于化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、整合地方金融資源，并引導(dǎo)銀行信貸投向更緊密地契合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。國(guó)資帶來(lái)的不僅是資本，更通過(guò)提升市場(chǎng)信心、穩(wěn)定負(fù)債來(lái)源，以及在獲取政府項(xiàng)目、化解不良資產(chǎn)等方面的支持，為銀行發(fā)揮多重關(guān)鍵作用。

內(nèi)外壓力下的必然之舉

銀行增資需求為何在當(dāng)下尤為強(qiáng)烈？行業(yè)整體資本充足率面臨下行壓力是重要背景。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.87%，一級(jí)資本充足率為12.36%，資本充足率為15.36%，較二季度末分別下降0.06個(gè)、0.10個(gè)、0.22個(gè)百分點(diǎn)；從各類型銀行來(lái)看，城商銀行、民營(yíng)銀行和農(nóng)商銀行資本充足率不及行業(yè)平均水平，分別為12.40%、12.14%、13.20%。

“大部分銀行資本充足率有所下降，一方面，行業(yè)擴(kuò)表過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速持續(xù)回升，對(duì)資本消耗力度加大；另一方面，債市利率陡峭化上行，OCI浮盈回吐拖累資本充足率下降。”廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍認(rèn)為，往后看，行業(yè)集中化與并購(gòu)整合趨勢(shì)漸明，銀行需以充足資本應(yīng)對(duì)質(zhì)勝于量的發(fā)展階段。

“對(duì)我們中小銀行來(lái)說(shuō)，維持資本充足率就像走鋼絲。”西南地區(qū)某農(nóng)商銀行高管坦言，“隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，資本消耗很快。最好提前補(bǔ)充資本，而不是到了監(jiān)管紅線才著手應(yīng)對(duì)?！?/p>

除增資擴(kuò)股外，發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債等資本工具也是銀行補(bǔ)充資本的重要途徑。近年來(lái)，商業(yè)銀行尤其是中小銀行通過(guò)發(fā)行“二永債”補(bǔ)充資本的積極性顯著提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年銀行發(fā)行“二永債”規(guī)模1.76萬(wàn)億元，超過(guò)2024年的1.67萬(wàn)億元，這也顯示出銀行資本補(bǔ)充渠道正日趨多元化。

 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 吳楊