1月13日，港股上市銀行貴州銀行公告稱，作為龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行，該行擬承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的全部存款。雙方的存款承接協(xié)議，于2026年1月12日簽署確認(rèn)后生效。

值得注意的是，貴州銀行與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行存款承接的方式并非支付現(xiàn)金，而是以資產(chǎn)收益權(quán)委托設(shè)立信托計劃。業(yè)內(nèi)人士指出，這是村鎮(zhèn)銀行改革中首次出現(xiàn)的新模式。

19.13億元存款“易主”

根據(jù)存款承接協(xié)議，自承接日起，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行就標(biāo)的存款項下形成的債務(wù)及相關(guān)權(quán)利，由貴州銀行承接。

具體來看，截至承接日，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款本息總額共計人民幣19.13億元，減去龍里國豐村鎮(zhèn)銀行隨債務(wù)承繼的相關(guān)權(quán)益，最終承接對價為人民幣18.49億元。

企查查信息顯示，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行成立于2008年12月，由貴州銀行作為主發(fā)起行設(shè)立，其股東包括貴州銀行(持股25.3571%)、貴定縣國有資本營運有限責(zé)任公司(持股8.9286%)、貴州騰龍實業(yè)集團(tuán)(持股8.9286%)、貴州貴明實業(yè)股份有限公司(持股8.9286%)等。

實際上，這次特別的存款承接早有預(yù)兆。2025年12月中旬，貴州銀行公告稱，將召開2025年第三次臨時股東大會，討論旗下4家村鎮(zhèn)銀行的改革方案，其中就包含龍里國豐村鎮(zhèn)銀行。在股東大會公告中，收購盤州萬和村鎮(zhèn)銀行、凱里東南村鎮(zhèn)銀行、白云德信村鎮(zhèn)銀行等3家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立支行的“村改支”議案均獲通過。不過，針對龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的改革方案卻并非“村改支”模式，該公告稱“龍里國豐村鎮(zhèn)銀行改革方案的議案擬定并通過”。

2026年1月8日，國家金融監(jiān)督管理總局貴州監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)稱龍里國豐村鎮(zhèn)銀行獲準(zhǔn)解散，但并未提及吸收合并事宜。

付款另辟蹊徑信托受益代替

“這樣的改革模式，既不是‘村改支’，又未進(jìn)行股權(quán)收購，是比較罕見的?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示。

改革方案令人耳目一新，自然也引發(fā)了市場的關(guān)注，尤其是雙方采取的特殊交易方式。

根據(jù)前述公告，貴州銀行作為主發(fā)起行，承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行則以資產(chǎn)收益權(quán)委托設(shè)立信托計劃，貴州銀行則以承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款形成的債權(quán)，領(lǐng)受相應(yīng)信托計劃受益份額，用以支付承接存款的對價。

一般來說，資產(chǎn)收益權(quán)包括銀行的貸款收益、金融資產(chǎn)收益、非金融資產(chǎn)收益?等權(quán)益。這也意味著，這筆交易實質(zhì)上是一種債權(quán)債務(wù)置換安排。貴州銀行承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行19.13億元的存款債務(wù)(實際對價18.49億元)，但不需要直接支付現(xiàn)金，而是接受前者以其資產(chǎn)收益權(quán)設(shè)立的信托計劃受益權(quán)作為對價支付。

業(yè)內(nèi)人士表示，該結(jié)構(gòu)使貴州銀行既承擔(dān)了存款人的權(quán)益保障責(zé)任，又通過信托受益權(quán)獲得了對應(yīng)的資產(chǎn)權(quán)益，從而平衡了交易雙方的利益。在公告中，貴州銀行表明，承接存款及接受信托受益清償將助推龍里國豐村鎮(zhèn)銀行完成改革方案，全力保障存款人、債權(quán)人和員工等相關(guān)方的合法權(quán)益。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，采取信托受益的方式承接存款，不用立刻給付承接存款的相應(yīng)現(xiàn)金，也不涉及銀行股權(quán)收購，這能有效緩解貴州銀行的現(xiàn)金流壓力，對貴州銀行的日常經(jīng)營產(chǎn)生影響較小。同時，由于未采用吸收方式退出，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、員工等與貴州銀行的關(guān)系并未直接發(fā)生變化，經(jīng)營數(shù)據(jù)也不會直接“并賬”，雙方都能更好地完成銜接。

“資產(chǎn)收益權(quán)是否能夠覆蓋后期的存款支付，是一個關(guān)鍵?！睏詈Ｆ奖硎?，由于近兩年龍里國豐村鎮(zhèn)銀行未披露財務(wù)數(shù)據(jù)，若其資產(chǎn)收益權(quán)不能完全覆蓋存款總金額，損失部分或仍由貴州銀行或存款保險承擔(dān)。

“信托計劃能夠起到風(fēng)險隔離的作用。發(fā)起行貴州銀行為上市公司，需謹(jǐn)慎考慮風(fēng)險隔離問題?！倍ｍ捣Q，許多村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)債務(wù)情況復(fù)雜，具有不確定性。信托計劃可確保貴州銀行未來收益的獨立性，提升存款安全性，不受龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的其他債務(wù)影響。

雙方發(fā)布“業(yè)務(wù)調(diào)整”公告

近日，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行和貴州銀行還發(fā)布了貸款、存款業(yè)務(wù)的調(diào)整公告。

存款方面，自2026年1月9日起，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行全部存款將由貴州銀行承接，由貴州銀行履行兌付義務(wù)，并有序安排了業(yè)務(wù)交割時間。該行表示，自1月12日起，客戶需到對應(yīng)的貴州銀行網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)。

貸款方面，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行則不再辦理新增貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)有貸款將委托貴州銀行代為后續(xù)管理。不過，由于貴州銀行并未承接前者的貸款業(yè)務(wù)，因此強(qiáng)調(diào)本次業(yè)務(wù)調(diào)整不影響客戶與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，客戶仍需按與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行簽訂的借款合同及相關(guān)協(xié)議繼續(xù)履行還款義務(wù)。

值得一提的是，在龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的公告中，并未出現(xiàn)解散、退出等字眼，而以“業(yè)務(wù)調(diào)整”為主?！罢麄€模式是一次有益的探索，以這種方式退出，對客戶及雙方銀行的沖擊都較小?！睏詈Ｆ秸f。

董希淼也表示，在中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)的過程中，應(yīng)把握好改革化險工作的節(jié)奏和力度，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。同時，還要關(guān)注縣域金融生態(tài)平衡，在推進(jìn)機(jī)構(gòu)合并時需特別注意避免金融資源過度集中而導(dǎo)致對薄弱地區(qū)、產(chǎn)業(yè)和群體的服務(wù)弱化，確保當(dāng)?shù)亟鹑诠┙o的連續(xù)性和公平性。

來源：證券時報 黃鈺霖