近日，保險(xiǎn)公司陸續(xù)披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品2025年結(jié)算利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月13日，已有40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品披露了去年結(jié)算利率，上述產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶的平均結(jié)算利率為3.29%，進(jìn)取型賬戶的平均結(jié)算利率為3.33%。

受訪專家表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有繳費(fèi)靈活、資金安全、支持長(zhǎng)期年金領(lǐng)取等特點(diǎn)，未來險(xiǎn)企可通過差異化設(shè)計(jì)、場(chǎng)景化營(yíng)銷、科技化賦能等舉措進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。

最高結(jié)算利率達(dá)4.55%

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是指資金長(zhǎng)期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。該類產(chǎn)品根據(jù)投資組合的不同，為投保人提供穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶進(jìn)行選擇。

近日，險(xiǎn)企陸續(xù)披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品2025年結(jié)算利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品披露了2025年結(jié)算利率。

具體來看，上述40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率最高達(dá)4.35%，最低為2.00%，平均結(jié)算利率為3.29%，共有32只產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶2025年結(jié)算利率在3%及以上。40只產(chǎn)品的進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率最高達(dá)4.55%，最低為2.50%，平均結(jié)算利率為3.33%，共有38只產(chǎn)品的進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率在3%及以上。綜合來看，40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中，共有31只產(chǎn)品在兩類賬戶的2025年結(jié)算利率均在3%及以上。

從變化趨勢(shì)來看，在有可比數(shù)據(jù)的27只產(chǎn)品中，穩(wěn)健型賬戶方面，5只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比上漲，9只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比下降，13只產(chǎn)品的結(jié)算利率與2024年一致，保持不變；進(jìn)取型賬戶方面，5只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比上漲，15只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比下降，7只產(chǎn)品的結(jié)算利率保持不變。

北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生表示，整體來看，在當(dāng)前長(zhǎng)期低利率環(huán)境下，2025年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率較為穩(wěn)健，顯示出保險(xiǎn)公司在穩(wěn)健投資和風(fēng)險(xiǎn)控制之間保持平衡的能力。上述保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率的形成主要受到幾個(gè)因素影響：一是資本市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)保險(xiǎn)資金的投資回報(bào)有直接作用，包括債券收益率、股市波動(dòng)等；二是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和保證水平；三是部分專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品停售及新老產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，也會(huì)對(duì)整體結(jié)算利率趨勢(shì)產(chǎn)生影響。

覆蓋不同養(yǎng)老規(guī)劃需求

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品具有投保便捷、繳費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健等優(yōu)勢(shì)，在養(yǎng)老金融保障體系中發(fā)揮了重要作用。未來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品仍需通過差異化特色、強(qiáng)化投資能力建設(shè)、開展第三方合作等方式提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)布相關(guān)政策優(yōu)化專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給。2023年，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》。2024年，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布的《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》提到，發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)靈活、資金安全、支持長(zhǎng)期年金領(lǐng)取等特點(diǎn)，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具。

在政策引導(dǎo)與供給持續(xù)優(yōu)化的背景下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。民政部、全國(guó)老齡辦發(fā)布的《2024年度國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展公報(bào)》顯示，截至2024年末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)145億元，保單約90萬件（其中新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員保單9萬件，保費(fèi)5億元）。

盤古智庫(kù)（北京）信息咨詢有限公司高級(jí)研究員江瀚表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的核心優(yōu)勢(shì)在于“專屬性”，通過長(zhǎng)期鎖定、穩(wěn)健收益的設(shè)計(jì)，精準(zhǔn)匹配養(yǎng)老需求，避免短期資金挪用，強(qiáng)化了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的屬性。同時(shí)，產(chǎn)品采用“穩(wěn)健+進(jìn)取”雙賬戶模式，既滿足風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶的保本需求，又為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的客戶提供增值空間，覆蓋不同人群的養(yǎng)老規(guī)劃需求。在養(yǎng)老金融保障體系中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第三支柱的重要組成部分，通過市場(chǎng)化運(yùn)作補(bǔ)充基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，完善了養(yǎng)老金融保障體系。

展望未來，對(duì)于保險(xiǎn)公司如何進(jìn)一步提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力，江瀚認(rèn)為，一是優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，針對(duì)不同客群開發(fā)差異化產(chǎn)品；二是加強(qiáng)投資能力建設(shè)，通過多元化資產(chǎn)配置提高收益穩(wěn)定性，同時(shí)利用科技手段降低運(yùn)營(yíng)成本，為產(chǎn)品定價(jià)提供空間；三是增強(qiáng)產(chǎn)品宣傳，通過案例演示、場(chǎng)景化營(yíng)銷等方式，突出產(chǎn)品“長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)”和“養(yǎng)老專屬屬性”，減少消費(fèi)者對(duì)收益透明度和流動(dòng)性的顧慮；四是與銀行、第三方平臺(tái)合作拓展銷售渠道，提升市場(chǎng)滲透率。

（來源：證券日?qǐng)?bào))