2026年開年以來，A股、港股和美股市場的中國科技股顯著走強，吸引資金大舉流入。多只衛(wèi)星、半導(dǎo)體設(shè)備、軟件，港股科技相關(guān)ETF以及部分在美上市的中國科技ETF規(guī)模持續(xù)增長。多家外資機構(gòu)認(rèn)為，在技術(shù)迭代加速、盈利增長可期的背景下，中國科技板塊長期成長邏輯穩(wěn)固，機器人、自動駕駛、商業(yè)航天、智能眼鏡等多個細分領(lǐng)域具備顯著的投資價值。

中國科技板塊持續(xù)“吸金”

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，申萬計算機和申萬電子行業(yè)指數(shù)今年以來分別上漲14.13%、5.7%；恒生科技指數(shù)今年以來上漲6.41%。美股市場，截至1月12日，阿里巴巴、百度今年以來分別上漲13.46%、16.53%，顯著跑贏同期上漲2.12%的納斯達克指數(shù)。

A股市場，多只科技方向ETF今年以來持續(xù)迎來資金凈流入。數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日，永贏衛(wèi)星ETF、國泰半導(dǎo)體設(shè)備ETF和富國衛(wèi)星ETF今年以來分別獲得47.9億元、30.14億元和28.24億元資金凈流入；招商衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF、嘉實軟件ETF、華夏航空航天ETF均獲得10億元以上資金凈流入。

跨境ETF方面，截至1月12日，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF和華泰柏瑞恒生科技ETF今年以來分別獲得27億元、21.74億元資金凈流入；華夏恒生科技指數(shù)ETF、天弘恒生科技ETF均獲得10億元以上資金凈流入；工銀瑞信港股通科技30ETF、易方達恒生科技ETF均獲得近10億元資金凈流入。

美股市場，部分中國科技ETF今年以來規(guī)模也持續(xù)增長。富途數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日，景順中國科技ETF資產(chǎn)規(guī)模為30.61億美元，較去年12月底的28.18億美元增長8.64%；截至1月9日，中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF資產(chǎn)規(guī)模為83.75億美元，相較于去年底的80.17億美元增長4.47%；截至1月9日，兩倍做多阿里巴巴ETF的資產(chǎn)規(guī)模為523.31萬美元，相較于去年底的463.17萬美元增長近13%。

外資看好中國科技賽道

站在當(dāng)下時點，多家外資機構(gòu)認(rèn)為，中國科技產(chǎn)業(yè)的長期成長邏輯較為穩(wěn)固，科技股行情有望在2026年延續(xù)，其中多個細分領(lǐng)域值得關(guān)注。

外資公募宏利基金基金經(jīng)理孫碩表示，從盈利前景看，隨著技術(shù)迭代的持續(xù)推進與產(chǎn)業(yè)生態(tài)的不斷完善，科技板塊各子行業(yè)當(dāng)前均呈現(xiàn)邊際向好的發(fā)展態(tài)勢。疊加當(dāng)前PPI有望逐步回正、企業(yè)營收端修復(fù)動能持續(xù)增強的背景，2026年科技板塊整體盈利水平或?qū)⑤^2025年實現(xiàn)更為顯著的增長。

“除了AI這條核心主線外，我們認(rèn)為，機器人、自動駕駛、商業(yè)航天等科技子領(lǐng)域在2026年有望迎來產(chǎn)業(yè)拐點或階段性走強。這些領(lǐng)域當(dāng)前均處于技術(shù)突破與商業(yè)化探索的關(guān)鍵階段，隨著核心技術(shù)的成熟、政策支持力度的加大以及應(yīng)用場景的逐步拓展，行業(yè)發(fā)展動能將持續(xù)增強，具備階段性投資機會?！睂O碩稱。

摩根士丹利基金權(quán)益投資部總監(jiān)雷志勇表示，AI對各行業(yè)的改造是“嵌入式、沉浸式”的，這一進程周期漫長，未來3年至5年將深刻重塑企業(yè)的業(yè)務(wù)流程與產(chǎn)品形態(tài)。當(dāng)前，AI板塊核心公司估值對應(yīng)2026年處于合理區(qū)間，尚未觸及泡沫區(qū)間，在看多市場的背景下，未來這類龍頭公司市盈率有望繼續(xù)抬升。

“AI應(yīng)用端方面，當(dāng)前正呈現(xiàn)‘潤物細無聲’的滲透特征，短期內(nèi)雖然難出現(xiàn)單一爆款，但細分場景潛力巨大。比如智能眼鏡賽道，在解決續(xù)航與舒適度問題后，有望實現(xiàn)‘解放雙手’，進而催生多領(lǐng)域應(yīng)用落地；自動駕駛等場景同樣具備高增長潛力?！崩字居路Q。

（稿件來源：上海證券報）