1月12日，A股市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，主要指數(shù)全線走強(qiáng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲1.09%，報(bào)4165.29點(diǎn)；深證成指漲1.75%，報(bào)14366.91點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.82%，報(bào)3388.34點(diǎn)；科創(chuàng)綜指漲2.88%，報(bào)1855.38點(diǎn)；北證50指數(shù)漲5.35%，報(bào)1605.77點(diǎn)。滬深北三市成交額超過(guò)3.64萬(wàn)億元，連續(xù)第2個(gè)交易日突破3萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量4922億元，刷新2024年10月8日創(chuàng)下的成交額歷史紀(jì)錄（3.49萬(wàn)億元）。

盤(pán)面上，全市場(chǎng)超4100只個(gè)股上漲，市場(chǎng)資金聚焦AI應(yīng)用與商業(yè)航天兩大題材。AI應(yīng)用方向全線走強(qiáng)，引力傳媒走出6天5板，易點(diǎn)天下、中文在線、藍(lán)色光標(biāo)等多只個(gè)股以20%幅度漲停。

AI應(yīng)用方向全線上漲

昨日，AI應(yīng)用題材迎來(lái)集中上漲，Kimi概念、AI語(yǔ)料、Sora概念等方向紛紛活躍。

行業(yè)消息方面，AI應(yīng)用領(lǐng)域近期催化事件不斷。

其一，1月8日和9日，智譜與MiniMax兩家通用大模型企業(yè)相繼在港交所上市，且市場(chǎng)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。華創(chuàng)證券研報(bào)表示，這標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)大模型“資本閉環(huán)”已經(jīng)打通，并釋放了一個(gè)明確的市場(chǎng)信號(hào)——AI應(yīng)用層的“商業(yè)價(jià)值兌現(xiàn)”正式開(kāi)啟。

其二，火山引擎將成為2026年中央廣播電視總臺(tái)春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)獨(dú)家AI云合作伙伴，字節(jié)跳動(dòng)旗下的智能助手豆包將配合上線多種互動(dòng)玩法，大廠AI產(chǎn)品進(jìn)入新階段。

其三，DeepSeek計(jì)劃于2月中旬農(nóng)歷新年前后推出最新旗艦?zāi)Ｐ蚔4?；诠緝?nèi)部基準(zhǔn)開(kāi)展的初步測(cè)試顯示，該模型在代碼生成領(lǐng)域的表現(xiàn)優(yōu)于Anthropic、Claude、生成式預(yù)訓(xùn)練變換器系列（OpenAIGPT）等現(xiàn)有主流模型。

另外，GEO概念（生成式引擎優(yōu)化）站上風(fēng)口。

太平洋證券研報(bào)認(rèn)為，目前GEO仍處于發(fā)展初期，市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。隨著GEO技術(shù)迭代，有望推動(dòng)廣告投放從單次流量付費(fèi)向長(zhǎng)期AI信息運(yùn)營(yíng)升級(jí)，并優(yōu)化廣告公司盈利水平。建議關(guān)注未來(lái)AI應(yīng)用在廣告營(yíng)銷、游戲、影視等領(lǐng)域的落地進(jìn)展。

多只AI應(yīng)用基金大漲

Choice數(shù)據(jù)顯示，1月12日，國(guó)證AI應(yīng)用指數(shù)漲幅達(dá)8.92%。

相關(guān)ETF錄得顯著漲幅。例如摩根基金旗下的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF摩根交投活躍，1月12日的成交額為2555萬(wàn)元，上漲16.59%，漲幅在全市場(chǎng)ETF中居首，其跟蹤指數(shù)的成分股包括拓爾思、新點(diǎn)軟件、中文在線、中科星圖等。創(chuàng)業(yè)板軟件ETF富國(guó)、創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏、軟件龍頭ETF、軟件ETF等多只AI應(yīng)用相關(guān)的ETF漲幅均超10%，成交額合計(jì)超10億元。

1月12日，從渠道人士獲悉，德邦基金旗下德邦穩(wěn)盈增長(zhǎng)靈活配置混合在螞蟻基金渠道大賣，僅一天時(shí)間便銷售至少120億元。該基金2025年三季報(bào)顯示，截至2025年三季度末，基金前十大重倉(cāng)股集中在計(jì)算機(jī)軟件等與AI應(yīng)用相關(guān)的板塊。

兩家AI公司近日接連上市，進(jìn)一步助推了市場(chǎng)熱度。滬上某公募研究人士表示，AI應(yīng)用板塊此前曾出現(xiàn)一定幅度回調(diào)，估值在AI產(chǎn)業(yè)鏈中處于較低水平。從產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展規(guī)律來(lái)看，頭部大模型能力傳導(dǎo)到AI應(yīng)用公司存在一定的時(shí)間周期。

中歐基金基金經(jīng)理杜厚良表示，當(dāng)前階段，企業(yè)服務(wù)是AI技術(shù)落地的核心賽道，其底層邏輯在于模擬各崗位的工作模式與任務(wù)流程，以此實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化與降本增效。

（來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：李雨琪 聶林浩）