數(shù)字人民幣近期迎來升級，市場期待已久的計息功能將正式落地。2025年12月29日從中國人民銀行獲悉，新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動實施。

在總結(jié)十年研發(fā)試點經(jīng)驗基礎上，中國人民銀行出臺了《關于進一步加強數(shù)字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》，方案從機制上明確了數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。

中國人民銀行副行長陸磊介紹，根據(jù)制度安排，客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎的商業(yè)銀行負債，標志著數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型1.0版進入存款貨幣型數(shù)字人民幣2.0版。行動方案明確，銀行機構(gòu)為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。

與此同時，專家表示，數(shù)字人民幣存款納入存款保險范疇，若運營的商業(yè)銀行出現(xiàn)風險，儲戶的數(shù)字人民幣存款可享受最高50萬元的限額償付保障。

數(shù)字人民幣計付利息落地，將為商業(yè)銀行與社會公眾帶來雙重利好。一方面，對商業(yè)銀行而言，這一調(diào)整將顯著激發(fā)其參與數(shù)字人民幣運營的動力。

專家表示，此前數(shù)字人民幣直接納入央行資產(chǎn)負債表，但托管運營在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行承擔客戶的反洗錢、反電詐義務，導致商業(yè)銀行權責關系不匹配，缺乏足夠的激勵機制。數(shù)字人民幣在轉(zhuǎn)為存款后將計入商業(yè)銀行負債端，等同于普通存款。商業(yè)銀行可據(jù)此開展資產(chǎn)運用與貨幣派生業(yè)務，進而形成穩(wěn)定的收入來源。

另一方面，對社會公眾來說，自2026年1月1日起，數(shù)字人民幣實名錢包的余額將享有利息收益。現(xiàn)階段，各運營機構(gòu)將參考其掛牌的活期存款利率執(zhí)行，同時必須嚴格遵守存款利率定價自律約定。

陸磊也強調(diào)，未來的數(shù)字人民幣是中央銀行提供技術支持保障并實施監(jiān)管、具有商業(yè)銀行負債屬性，以賬戶（數(shù)字人民幣錢包）為基礎、兼容分布式賬本技術特點，在金融體系內(nèi)發(fā)行、流通的現(xiàn)代化數(shù)字支付和流通手段，具備貨幣價值尺度、價值儲藏、跨境支付職能。

為進一步明確運營機構(gòu)責任和權利對稱關系，行動方案還規(guī)范了數(shù)字人民幣計量框架，將銀行類數(shù)字人民幣業(yè)務運營機構(gòu)的數(shù)字人民幣納入準備金制度框架管理，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計入存款準備金交存基數(shù)。參與數(shù)字人民幣運營的非銀行支付機構(gòu)實施100%的數(shù)字人民幣保證金。

從運營機構(gòu)看，數(shù)字人民幣的指定運營機構(gòu)目前共有10家，包括6家國有大型商業(yè)銀行、2家股份制商業(yè)銀行和2家互聯(lián)網(wǎng)銀行。據(jù)了解，央行正在推進運營機構(gòu)擴容工作。

來源：中國證券報 彭揚