本報(bào)綜合報(bào)道 政策利好加持下，汽車(chē)金融市場(chǎng)2025年末競(jìng)爭(zhēng)駛?cè)搿翱燔?chē)道”。

“0首付”“0利率”“0元換新”等優(yōu)惠方案密集落地，銀行、汽車(chē)金融公司攜手燃油及新能源車(chē)企，從降低購(gòu)車(chē)成本與簡(jiǎn)化貸款流程雙向發(fā)力爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額。這場(chǎng)熱潮既是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)零售信貸市場(chǎng)變化的戰(zhàn)略布局，也折射出汽車(chē)金融行業(yè)正加速告別“價(jià)格戰(zhàn)”，邁向合規(guī)化、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的深度變革期。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，銀行年末密集加大汽車(chē)消費(fèi)金融優(yōu)惠力度有著雙重考量：一方面是搶抓年末購(gòu)車(chē)旺季的營(yíng)銷(xiāo)窗口期，沖刺年度業(yè)績(jī)；另一方面是落實(shí)國(guó)家提振消費(fèi)政策要求，借此提升本行品牌影響力。

金融方案精準(zhǔn)觸達(dá)購(gòu)車(chē)需求

“12月是沖銷(xiāo)量的關(guān)鍵月份，車(chē)企會(huì)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，加大汽車(chē)消費(fèi)優(yōu)惠力度?！北本┒嗉移?chē)4S店銷(xiāo)售人員的表述，道出了年末汽車(chē)金融市場(chǎng)的熱鬧景象。為響應(yīng)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、助力汽車(chē)消費(fèi)回暖，多家銀行近期集中加大支持力度，通過(guò)低息貼息、專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼、信用卡分期等多元化方案，全方位降低購(gòu)車(chē)門(mén)檻。

讓利潮已實(shí)現(xiàn)燃油車(chē)與新能源汽車(chē)全品類(lèi)覆蓋。在傳統(tǒng)燃油車(chē)領(lǐng)域，北京豐臺(tái)區(qū)某品牌4S店推出“購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼+低首付+長(zhǎng)貸短還”組合方案，一款原價(jià)52.98萬(wàn)元的車(chē)型貸款購(gòu)車(chē)可直降14萬(wàn)元，首付3.98萬(wàn)元即可辦理35萬(wàn)元貸款，享受“貸5還2”政策；奔馳等豪華品牌也推出梯度化金融方案，涵蓋0首付0利率起、0首付年利率0.99%（約合年費(fèi)率0.6%）起等選項(xiàng)，精準(zhǔn)匹配不同消費(fèi)需求。

新能源汽車(chē)領(lǐng)域成為金融支持重點(diǎn)。北京五棵松鴻蒙智行體驗(yàn)中心推出“首付20%起、限時(shí)2年免息”政策，問(wèn)界M9車(chē)型2025年12月訂購(gòu)可疊加4萬(wàn)元優(yōu)惠，貸款年費(fèi)率約2.49%，支持2年后無(wú)違約金提前還款；平安銀行與小米汽車(chē)、小鵬汽車(chē)等合作推出定制方案，其“車(chē)主貸”最高額度達(dá)100萬(wàn)元，年化利率3.85%起，資料齊全可實(shí)現(xiàn)1天放款。

信用卡分期成為銀行發(fā)力的重要抓手。工商銀行明確，截至2025年12月31日，購(gòu)買(mǎi)北汽集團(tuán)特定車(chē)型并辦理該行信用卡，可享最長(zhǎng)60期、最低0息（單利）分期；浦發(fā)銀行武漢分行同步推出優(yōu)惠，在合作經(jīng)銷(xiāo)商處購(gòu)買(mǎi)廣汽豐田鉑智3X并辦理信用卡分期放款，可享0首付2年0息及額外福利。

此外，部分銀行信用卡部門(mén)還針對(duì)性升級(jí)汽車(chē)權(quán)益服務(wù)，進(jìn)一步提升客戶(hù)體驗(yàn)。例如，興業(yè)銀行為其車(chē)主信用卡持卡客戶(hù)配備“月月達(dá)標(biāo)領(lǐng)好禮”專(zhuān)屬活動(dòng)，客戶(hù)消費(fèi)達(dá)標(biāo)后，次月可在充電、加油或洗車(chē)等福利中任選其一；其中車(chē)主信用卡的白金卡客戶(hù)每月最高可領(lǐng)3次，全年至高節(jié)省1800元；金卡客戶(hù)每月最高可領(lǐng)2次，全年至高節(jié)省600元。

2025年末最引人注目的是“0首付+0利率”超常規(guī)方案集中現(xiàn)身。小鵬汽車(chē)北京某銷(xiāo)售中心推出少量現(xiàn)車(chē)“0首付+3年免息”政策，疊加庫(kù)存與金融補(bǔ)貼，三年期直接享受雙重優(yōu)惠，五年期則為0首付疊加年化0.99%費(fèi)率；智己汽車(chē)推出限時(shí)福利，購(gòu)置稅至高省1.5萬(wàn)元，2年免息政策支持0首付與0利息同時(shí)享受，貸款額度根據(jù)個(gè)人征信審批。

行業(yè)加速邁向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)

銀行2025年末密集加碼汽車(chē)消費(fèi)金融，并非單純沖刺業(yè)績(jī)，而是政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求共同作用的結(jié)果。一方面，這是響應(yīng)國(guó)家提振消費(fèi)政策的責(zé)任擔(dān)當(dāng)；另一方面，也是應(yīng)對(duì)零售信貸增長(zhǎng)放緩、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺現(xiàn)狀的主動(dòng)選擇。

政策層面的指引清晰明確。近期商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》，為銀行開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)提供了明確遵循。蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，金融機(jī)構(gòu)把握年末銷(xiāo)售旺季，通過(guò)降低融資成本激發(fā)消費(fèi)潛力，既服務(wù)于擴(kuò)大內(nèi)需大局，也為零售信貸領(lǐng)域發(fā)掘了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置方向。

市場(chǎng)層面的需求同樣迫切。巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)于曉明表示，年底金融機(jī)構(gòu)加大車(chē)貸優(yōu)惠力度，核心是擴(kuò)大信貸規(guī)模、彌補(bǔ)房貸業(yè)務(wù)缺口，同時(shí)聯(lián)動(dòng)車(chē)企清庫(kù)存、搶份額，還能以車(chē)貸為切入點(diǎn)帶動(dòng)信用卡等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，銀行此舉也能借落實(shí)政策之機(jī)提升品牌影響力。

值得關(guān)注的是，在監(jiān)管規(guī)范下，汽車(chē)金融行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。此前，銀行通過(guò)高額傭金吸引經(jīng)銷(xiāo)商合作、經(jīng)銷(xiāo)商以返點(diǎn)補(bǔ)貼車(chē)價(jià)的“高息高返”亂象，已被多地監(jiān)管部門(mén)明令禁止。據(jù)了解，當(dāng)前貸款購(gòu)車(chē)與全款購(gòu)車(chē)優(yōu)惠力度保持一致，亂象已基本消除。

監(jiān)管規(guī)范與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)雙重推動(dòng)下，行業(yè)正進(jìn)入深度變革期。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，未來(lái)銀行汽車(chē)金融業(yè)務(wù)將徹底轉(zhuǎn)向合規(guī)化、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，核心從短期高返利驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向注重風(fēng)控與長(zhǎng)期客戶(hù)價(jià)值。薛洪言進(jìn)一步指出，行業(yè)將構(gòu)建以合規(guī)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)、真實(shí)需求為導(dǎo)向的服務(wù)模式，聚焦新能源汽車(chē)、二手車(chē)等細(xì)分場(chǎng)景推出定制化方案，同時(shí)加速服務(wù)流程線(xiàn)上化、數(shù)字化、智能化升級(jí)。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、監(jiān)管持續(xù)規(guī)范的背景下，銀行要實(shí)現(xiàn)汽車(chē)消費(fèi)金融高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，需從三方面發(fā)力：一是打造自營(yíng)獲客競(jìng)爭(zhēng)力，減少外部渠道依賴(lài)，同時(shí)深化產(chǎn)業(yè)融合，推動(dòng)服務(wù)向汽車(chē)全生命周期延伸；二是從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量?jī)?yōu)先的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，科學(xué)定價(jià)確保風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配，保障商業(yè)可持續(xù)性；三是順應(yīng)場(chǎng)景化、數(shù)字化、個(gè)性化的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)大勢(shì)，推動(dòng)行業(yè)從單一“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向綜合能力比拼的“生態(tài)戰(zhàn)”。

合規(guī)穩(wěn)健筑牢發(fā)展底線(xiàn)

2025年末汽車(chē)金融優(yōu)惠熱潮為市場(chǎng)注入活力，但潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。消費(fèi)者、銀行、車(chē)企三大主體需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，守好合規(guī)與穩(wěn)健底線(xiàn)。

對(duì)于消費(fèi)者，多位專(zhuān)家給出針對(duì)性提示。蘇筱芮建議，選購(gòu)車(chē)貸方案需做好三點(diǎn)：一是仔細(xì)核算綜合成本，確認(rèn)是否存在手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等隱性支出；二是理性評(píng)估還款能力，根據(jù)收入水平及穩(wěn)定性選擇貸款期限；三是通過(guò)正規(guī)渠道辦理，簽訂合同前確認(rèn)對(duì)方資質(zhì)，保護(hù)個(gè)人隱私與資金安全。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜提醒，當(dāng)下雖為購(gòu)車(chē)“低成本杠桿窗口”，但“零息”優(yōu)惠多限定車(chē)型與期限，附加的服務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)捆綁等“隱形價(jià)”可能高于利息，簽約前務(wù)必算清綜合成本，避免陷入消費(fèi)陷阱。

全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專(zhuān)家安光勇指出，銀行面臨三重風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)：一是首付比例下降導(dǎo)致客群下沉，可能引發(fā)不良率溫和抬升；二是新能源汽車(chē)殘值波動(dòng)大，會(huì)降低抵押物覆蓋度；三是當(dāng)前凈息差處于低位，過(guò)度補(bǔ)貼將進(jìn)一步壓縮盈利空間，影響業(yè)務(wù)可持續(xù)性。

車(chē)企的短期補(bǔ)貼策略也需兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)。安光勇表示，金融補(bǔ)貼雖能短期“以?xún)r(jià)換量”、消化庫(kù)存，但如果產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和品牌力未同步提升，補(bǔ)貼退出后訂單量可能下滑，進(jìn)而影響現(xiàn)金流。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，汽車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，需要摒棄短期逐利思維。對(duì)于銀行而言，需以精細(xì)化運(yùn)營(yíng)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于車(chē)企而言，應(yīng)借金融賦能之機(jī)提升產(chǎn)品與品牌實(shí)力；對(duì)于消費(fèi)者而言，理性決策與風(fēng)險(xiǎn)防范不可或缺。唯有三方協(xié)同發(fā)力，才能讓金融活水真正賦能汽車(chē)消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。