12月24日，A股三大指數(shù)震蕩攀升，滬指收獲六連陽。截至收盤，上證指數(shù)報3940.95點，漲0.53%；深證成指報13486.42點，漲0.88%；創(chuàng)業(yè)板指報3229.58點，漲0.77%。滬深北三市全天成交18972億元，較上個交易日縮量241億元。其中，中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、航天發(fā)展、勝宏科技成交額均超百億元。

盤面上，全市場超4100只個股上漲。商業(yè)航天概念強勢反彈，航天動力、中國衛(wèi)星等20余只個股漲停；算力硬件股拉升，英唐智控、環(huán)旭電子漲停；福建本地股反復(fù)活躍，安記食品、合興包裝漲停。此外，光伏、鋰電、智能駕駛等多個題材漲幅居前。

商業(yè)航天板塊掀漲停潮

昨日，商業(yè)航天概念強勢上漲，神劍股份走出5連板行情。截至收盤，超捷股份、新雷能、瑞華泰以20%幅度漲停，天銀機電、天工股份漲超10%，創(chuàng)元科技、中國衛(wèi)星、航天動力等漲停。

消息面上，12月24日，中國商業(yè)航天發(fā)展大會在北京召開，會上發(fā)布了《中國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)研究報告》。報告數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全球共進(jìn)行了325次航天發(fā)射，入軌航天器4026顆。其中，中國87次（成功84次），民營商業(yè)火箭企業(yè)執(zhí)行23次發(fā)射任務(wù)，入軌航天器324顆。

此外，據(jù)中國證監(jiān)會網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺披露，近日，藍(lán)箭航天空間科技股份有限公司IPO輔導(dǎo)工作正式完成，輔導(dǎo)機構(gòu)為中國國際金融股份有限公司。

中銀證券研報認(rèn)為，商業(yè)航天主題正突破“升溫”期。一方面，商業(yè)航天領(lǐng)域迎來頂層設(shè)計完善及新政策支持，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展明確了發(fā)展藍(lán)圖，增強了市場對商業(yè)航天長期發(fā)展的信心；另一方面，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌衛(wèi)星組網(wǎng)發(fā)射近期明顯提速，未來國內(nèi)商業(yè)航天進(jìn)入常態(tài)化、高頻次發(fā)射階段后將對產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成實質(zhì)性利好。

中信證券研報認(rèn)為，當(dāng)前商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)在國家政策支持和產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破的共同助力下，有望進(jìn)入新紀(jì)元。商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)涉及信息化的主要環(huán)節(jié)包括：遙感及其應(yīng)用；衛(wèi)星測運控系統(tǒng)；CAE仿真及衛(wèi)星測試；星際傳輸處理模塊、通信模組、數(shù)據(jù)處理平臺等；新場景擴(kuò)展層面關(guān)注太空算力。此外，當(dāng)前商業(yè)航天發(fā)展是國企與民企共振周期。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈熱度延續(xù)

昨日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強，存儲芯片方向領(lǐng)漲。截至收盤，華海誠科、思瑞浦漲超10%，德明利、北京君正、香農(nóng)芯創(chuàng)等漲幅居前。

德明利近日在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，盡管存儲價格波動可能影響短期需求，但長期來看，消費電子產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長，從而帶動存儲產(chǎn)品的需求。關(guān)于上游擴(kuò)產(chǎn)情況，公司提到行業(yè)產(chǎn)能提升空間將有限，但AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)存儲需求增長將為行業(yè)注入長期發(fā)展動力。

消息面上，CFM閃存市場近日發(fā)布2026年存儲市場展望報告，預(yù)計2026年一季度服務(wù)器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在較大供應(yīng)缺口，DDR5 RDIMM價格大幅上漲40%以上，eSSD價格上漲20%至30%。

愛建證券研報分析稱，本輪存儲芯片漲價周期來自智能手機和服務(wù)器的雙重需求共振。iPhone在2025年完成存儲容量升級后，其內(nèi)存容量有望在2026迎來再次升級。如此密集的持續(xù)升級，有望助推全球存儲芯片市場漲價周期在2026年延續(xù)，存儲行業(yè)將開啟新一輪發(fā)展周期。

中國銀河證券研報認(rèn)為，當(dāng)前時點是存儲芯片賽道下一輪周期的新起點，在AI服務(wù)器需求高速增長疊加自主可控的背景下，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的投資機遇。

科技和有色或是跨年行情主線

展望后市，太平洋證券研報表示，在海外風(fēng)險消退的背景下，A股市場創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最強，距離新高一步之遙，預(yù)計強者恒強的風(fēng)格將持續(xù)，跨年行情即將展開。板塊選擇上，科技和有色仍是主線，有望獲得超額收益，彈性更大。保險、銀行等大金融板塊作為權(quán)重穩(wěn)定器將繼續(xù)震蕩上行，大消費板塊則隨著政策定位的深化，有望成為新的補漲標(biāo)的。熱門概念選擇上，海南自貿(mào)港作為政策重要發(fā)力點，預(yù)計強勢將延續(xù)。

興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯發(fā)布觀點稱，目前三大有利條件支撐“躁動行情”前置開啟：一是中央經(jīng)濟(jì)工作會議對于2026年政策定調(diào)延續(xù)積極取向。二是數(shù)據(jù)有望繼續(xù)驗證國內(nèi)基本面改善：宏觀層面，歲末年初有望是驗證本輪PPI上行的重要窗口；微觀層面，近期全A盈利預(yù)期仍在上修。三是國內(nèi)宏觀流動性充裕，降準(zhǔn)降息仍是政策可選項；微觀層面，兩融資金回流、險資“開門紅”、居民“存款搬家”提速對于股市流動性的支撐值得期待。

（來源：上海證券報 作者：李雨琪）