從黃浦江邊的“對公之王”，到因內(nèi)控之殤跌入發(fā)展迷途，浦發(fā)銀行的轉(zhuǎn)型之路充滿波折。如今，密集推進的“村改支”動作，再度將其推至市場聚光燈下。據(jù)梳理，截至12月10日，該行已對遼寧、云南、重慶、浙江等多地10余家“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行進行吸收合并，轉(zhuǎn)型步伐全面提速。

回望2025年，從村鎮(zhèn)銀行的接連“變身”，到前三季度在A股股份行中交出獨一份的營收凈利“雙增”答卷，浦發(fā)銀行的破局決心已然彰顯。但資本充足率承壓、零售業(yè)務掉隊等隱憂仍在，沉疴漸愈的它能否借勢“村改支”下沉打開轉(zhuǎn)型增長新地圖，仍需時間給出答案。

“村改支”接連落子

曾一度處于“迷途”的浦發(fā)銀行，今年在村鎮(zhèn)銀行改革化險領域動作頻頻。梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，浦發(fā)銀行已陸續(xù)吸收合并遼寧、云南、重慶、浙江、烏魯木齊、山西、陜西、天津、山東、甘肅等多地“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行，“村改支”轉(zhuǎn)型步伐明顯提速。

12月9日，寧波金融監(jiān)管局發(fā)布批復，同意上海浦東發(fā)展銀行收購寧波海曙浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，承接其資產(chǎn)、負債、業(yè)務和員工，并設立上海浦東發(fā)展銀行寧波天一支行。

而就在幾天前的12月5日，監(jiān)管層面同日拋出兩份批復，一是核準浦發(fā)銀行收購韓城浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，設立上海浦東發(fā)展銀行渭南韓城支行，承接其清產(chǎn)核資后的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務與員工；二是核準其收購扶風浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，設立上海浦東發(fā)展銀行寶雞扶風支行，并承接扶風浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行清產(chǎn)核資后的資產(chǎn)、負債、業(yè)務和員工等。

事實上，這場整合大幕自7月便已拉開。除上述機構(gòu)外，甘肅榆中浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、遼寧大連甘井子浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、浙江平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、云南富民浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、山西澤州浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、山東鄒平浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、烏魯木齊米東浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、天津?qū)氎嫫职l(fā)村鎮(zhèn)銀行、重慶巴南浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、重慶銅梁浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行等多家村鎮(zhèn)銀行，均已先后進行“村改支”的身份轉(zhuǎn)換，進入到浦發(fā)銀行分支機構(gòu)體系。

回溯來看，浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行的誕生帶著特殊使命。2008年，為助力災區(qū)恢復正常經(jīng)濟秩序、踐行“城市金融反哺農(nóng)村金融”理念，浦發(fā)銀行加快村鎮(zhèn)銀行籌建步伐，當年12月26日，綿竹浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。歷經(jīng)十余年的版圖擴張，截至2025年6月末，浦發(fā)銀行已在全國19個省市布局28家村鎮(zhèn)銀行，超七成機構(gòu)扎根中西部及東北部地區(qū)，28家機構(gòu)合計資產(chǎn)總額達391.46億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月10日，浦發(fā)銀行已完成10余家“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行的吸收合并。浦發(fā)銀行方面公開表態(tài)，當前正嚴格落實中央及監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于中小金融機構(gòu)改革化險的政策要求，積極推進浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行改革工作。

針對此番密集的“村改支”動作，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析稱，對浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行實施“村改支”，是遵照監(jiān)管指標進行的行業(yè)整合，既能有效化解村鎮(zhèn)銀行此前存在的經(jīng)營隱患，也能在總行一體化風險合規(guī)體系下，提升轉(zhuǎn)型后支行的發(fā)展質(zhì)效。從總行風控維度來看，依托“數(shù)智化”金融科技手段可實現(xiàn)一體化風險防范，促進“村改支”后分支機構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展。

博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，密集推進“村改支”，本質(zhì)是響應監(jiān)管層中小銀行改革化險的政策導向，也是浦發(fā)銀行整合縣域金融資源的務實抉擇。這一舉措既破解了村鎮(zhèn)銀行獨立法人模式下的風控短板，又能借支行架構(gòu)拓寬縣域服務渠道。

一場業(yè)績“翻身仗”

誕生于黃浦江畔的浦發(fā)銀行，作為首批登陸上交所的A股上市銀行，曾因?qū)珮I(yè)務優(yōu)勢盡顯，斬獲“對公之王”的美譽，一度成為股份制銀行中的標桿。

然而，2017年成都分行虛假授信案成為其發(fā)展的分水嶺。2021—2023年，浦發(fā)銀行陷入營收、凈利“雙降”困局，三年營收分別下滑至1889.78億元、1865.63億元、1714.32億元；歸母凈利潤同步回落至530.03億元、511.71億元、367.02億元，昔日“王者”逐漸步入發(fā)展迷途。

轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在2024年高管團隊換血。當年2月，曾任職建設銀行公司業(yè)務總監(jiān)的張為忠獲監(jiān)管核準，出任浦發(fā)銀行黨委書記、董事、董事長；10月，金融監(jiān)管總局正式核準謝偉的浦發(fā)銀行行長任職資格。至此，張為忠、謝偉領銜的新管理層錨定“數(shù)智化”戰(zhàn)略，聚焦科技金融、供應鏈金融、普惠金融、跨境金融、財資金融“五大賽道”，搭建起數(shù)字基建、數(shù)字產(chǎn)品、數(shù)字運營、數(shù)字風控、數(shù)字生態(tài)“五數(shù)”經(jīng)營新模式。通過一系列精準施策向沉疴舊疾“開刀”，浦發(fā)銀行重新激活對公業(yè)務基因，2024年成功實現(xiàn)凈利潤452.57億元，迎來久違的凈利潤正增長。

值得關(guān)注的是，今年12月1日，監(jiān)管部門已核準謝偉上海浦東發(fā)展銀行董事、副董事長的任職資格，新管理層架構(gòu)更加清晰。

在2024年凈利潤重回增長軌道后，2025年前三季度浦發(fā)銀行繼續(xù)交出營收、凈利“雙增”答卷，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1322.8億元，同比增長1.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤388.19億元，同比增幅達10.21%。資產(chǎn)質(zhì)量同步持續(xù)改善，不良貸款率降至1.29%，在連續(xù)五年下行的基礎上再創(chuàng)新低；撥備覆蓋率升至198.04%，風險抵御能力穩(wěn)步提升。橫向?qū)Ρ葋砜矗职l(fā)銀行成為9家A股上市股份制銀行中，唯一實現(xiàn)營收、凈利潤“雙增”的機構(gòu)。

對公業(yè)務方面，其基本盤也持續(xù)穩(wěn)固。報告期末，浦發(fā)銀行對公存款余額達38360.1億元，較上年末增長8.5%；對公貸款(含票據(jù)貼現(xiàn)、個人經(jīng)營貸)余額40414.14億元，較上年末增長6.38%。謝偉此前在接受媒體采訪時坦言，經(jīng)過近兩年的攻堅，浦發(fā)銀行戰(zhàn)略成效加速釋放、發(fā)展動能持續(xù)增強、服務能級穩(wěn)步提升。

在業(yè)內(nèi)人士看來，浦發(fā)銀行數(shù)智化轉(zhuǎn)型短期成效顯著，但增長可持續(xù)性仍需時間驗證?！爱吘骨捌谠鲩L存在不良剝離的紅利加持。盡管該路徑契合行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型趨勢，但過度依賴對公業(yè)務的模式仍存在局限?！蓖跖畈┱J為。

在銀行業(yè)競爭加劇、利率市場化持續(xù)深化的背景下，浦發(fā)銀行該如何筑牢發(fā)展韌性？王蓬博建議，需從三方面破局：一是打破內(nèi)部數(shù)據(jù)孤島，實現(xiàn)業(yè)務與技術(shù)深度融合；二是補齊零售業(yè)務生態(tài)短板，拓寬增長維度；三是在利率下行周期中挖掘?qū)珮I(yè)務新盈利增長點，同時筑牢內(nèi)控防線，嚴防風險反彈。

短板待解

細究2025年三季度報告不難發(fā)現(xiàn)，在營收、凈利“雙增”的亮眼答卷之下，浦發(fā)銀行仍暗藏多重發(fā)展隱憂。

作為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行第二組機構(gòu)，根據(jù)央行《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》，浦發(fā)銀行需滿足0.5%的附加資本要求，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不得低于8%、9%和11%。但2019—2025年三季度，該行核心一級資本充足率從10.26%持續(xù)下行至8.87%，不斷逼近監(jiān)管紅線。

在浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債到期前，“白衣騎士”密集登場，信達投資、東方資產(chǎn)、中國移動等多路資本馳援，最終推動500億元“浦發(fā)轉(zhuǎn)債”以99.67%的比例完成轉(zhuǎn)股。有數(shù)據(jù)顯示，此次通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，預計可提升該行核心一級資本充足率約0.65個百分點。

回歸業(yè)績表現(xiàn)層面，與業(yè)內(nèi)多家上市銀行表現(xiàn)相似，浦發(fā)銀行也面臨非利息凈收入增長乏力的挑戰(zhàn)，今年前三季度，該行非利息凈收入同比下降1.34個百分點。

與對公業(yè)務的大增不同，零售業(yè)務增長表現(xiàn)相對平緩。2025年三季度末，浦發(fā)銀行零售貸款增速顯著低于對公貸款，零售貸款較上年末增長2.84%，而同期對公貸款增速則達6.38%；與此同時，零售貸款不良率從2021年的1.28%攀升至2025年上半年度的1.65%，其中個人經(jīng)營貸、信用卡及透支、消費貸不良率居高不下，直接拖累零售業(yè)務的資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力。

王紅英表示，息差收窄、零售業(yè)務承壓，并非浦發(fā)銀行獨有的困境，而是國內(nèi)多數(shù)銀行面臨的共性結(jié)構(gòu)性難題。他建議，包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)，需從創(chuàng)新、科技、綠色金融及綜合服務能力提升等維度開拓新業(yè)務，如通過“股+貸、股+債”等多元化金融服務模式，培育科技型小微企業(yè)成長，進而在高質(zhì)量發(fā)展背景下，提升自身綜合金融服務能力。

王蓬博則給出具體破局建議：其一，通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升凈息差強化內(nèi)生資本積累；其二，發(fā)力財富管理、投行業(yè)務等輕資本非息業(yè)務，改善收入結(jié)構(gòu)；其三，依托數(shù)智化手段補齊零售業(yè)務短板，搭建線上線下一體化的零售服務生態(tài)。

對于張為忠、謝偉帶領的管理團隊而言，后續(xù)改革發(fā)展依舊“前路漫漫”，仍需直面多重壓力。就浦發(fā)銀行“村改支”最新進展、資本補充長效舉措、長期業(yè)績增長韌性等問題向浦發(fā)銀行進行采訪，但截至發(fā)稿未收到回復。

來源：北京商報 孟凡霞 周義力