本報(bào)綜合報(bào)道  時(shí)隔近三年，綜合賬戶(hù)試點(diǎn)券商再度擴(kuò)容，監(jiān)管已最新批準(zhǔn)東方證券、東吳證券等8家綜合實(shí)力突出、合規(guī)風(fēng)控機(jī)制完善且財(cái)富管理推動(dòng)較快的證券公司，正式加入賬戶(hù)管理功能優(yōu)化試點(diǎn)陣營(yíng)。至此，國(guó)內(nèi)開(kāi)展該試點(diǎn)的券商數(shù)量從原先的12家增至20家。

試點(diǎn)三年三擴(kuò)圍

據(jù)了解，券商賬戶(hù)管理功能優(yōu)化試點(diǎn)的推進(jìn)，始終遵循監(jiān)管“分批試點(diǎn)、逐步放開(kāi)”“以點(diǎn)帶面、穩(wěn)步推進(jìn)”的核心思路。

回溯試點(diǎn)歷程，2021年12月，證監(jiān)會(huì)首次同意開(kāi)展該試點(diǎn)，中信證券、國(guó)泰君安（現(xiàn)國(guó)泰海通）、銀河證券、中金財(cái)富等10家綜合實(shí)力較強(qiáng)、合規(guī)風(fēng)控機(jī)制完善的頭部券商成為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，率先開(kāi)啟多賬戶(hù)關(guān)聯(lián)管理的探索。

2022年11月，試點(diǎn)迎來(lái)首次擴(kuò)容，廣發(fā)證券與興業(yè)證券成功獲批，試點(diǎn)券商數(shù)量增至12家。

時(shí)隔近三年，2025年11月第三批試點(diǎn)擴(kuò)容重磅落地，東方證券、東吳證券、國(guó)聯(lián)民生、平安證券、西部證券、東北證券、東方財(cái)富、華鑫證券8家券商成功入圍。據(jù)了解，此次擴(kuò)容落地后，試點(diǎn)券商總數(shù)達(dá)20家。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝認(rèn)為：“本次獲批的8家券商均是財(cái)富管理業(yè)務(wù)推動(dòng)較快、綜合實(shí)力突出的機(jī)構(gòu)，與前兩批相比，它們覆蓋了更多區(qū)域特色（如東北證券、西部證券）、多元業(yè)務(wù)模式（如互聯(lián)網(wǎng)券商?hào)|方財(cái)富），且在數(shù)字化建設(shè)、風(fēng)控體系上表現(xiàn)亮眼（如華鑫證券），這既是對(duì)前期試點(diǎn)成效的認(rèn)可，也為‘轉(zhuǎn)常規(guī)’積累了更豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)?！?/p>

試點(diǎn)券商多維升級(jí)賬戶(hù)服務(wù)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，賬戶(hù)管理功能優(yōu)化試點(diǎn)圍繞“建立綜合客戶(hù)賬戶(hù)、支持同名劃轉(zhuǎn)、分類(lèi)賬戶(hù)管理”三大方向展開(kāi)，實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一客戶(hù)身份識(shí)別、同名賬戶(hù)資金直通劃轉(zhuǎn)、分類(lèi)賬戶(hù)管理的關(guān)鍵突破，徹底改變了傳統(tǒng)賬戶(hù)體系“孤島化”的格局。

在試點(diǎn)過(guò)程中，上述20家券商紛紛圍繞綜合賬戶(hù)構(gòu)建推出針對(duì)性服務(wù)舉措，同時(shí)配套完善風(fēng)控機(jī)制保障資金安全，部分券商還積極布局財(cái)富子賬戶(hù)等創(chuàng)新功能。

例如，華泰證券構(gòu)建了基于客戶(hù)統(tǒng)一身份識(shí)別的“一戶(hù)通”綜合賬戶(hù)，支持普通、信用、期權(quán)等賬戶(hù)間資金劃轉(zhuǎn)與資產(chǎn)全景查詢(xún)；針對(duì)大額資金客戶(hù)，允許其結(jié)合時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)情況自主申請(qǐng)調(diào)增內(nèi)轉(zhuǎn)額度；升級(jí)分類(lèi)管理資金子賬戶(hù)能力，適配公募基金投顧等業(yè)務(wù)場(chǎng)景，同時(shí)搭建全方位監(jiān)控體系保障資金轉(zhuǎn)賬和交收安全。

招商證券則上線“招商一戶(hù)通”綜合賬戶(hù)功能，支持臨柜及在線簽約，開(kāi)通手機(jī)號(hào)碼一鍵登錄服務(wù)，實(shí)現(xiàn)同名賬戶(hù)資金劃轉(zhuǎn)與資金資產(chǎn)全景展示，后續(xù)還計(jì)劃推進(jìn)財(cái)富子賬戶(hù)功能，并將服務(wù)嵌入個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶(hù)等場(chǎng)景。

賦能投資者與行業(yè)轉(zhuǎn)型

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，綜合賬戶(hù)試點(diǎn)的推廣，在投資者與券商層面實(shí)現(xiàn)了雙向賦能，成為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要助力。

對(duì)普通投資者而言，綜合賬戶(hù)體系的核心價(jià)值在于提升資金調(diào)度效率與流程便捷性。此前，客戶(hù)跨賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)資金需兩步或三步操作，且不同賬戶(hù)間資金封閉管理，操作繁瑣、耗時(shí)較長(zhǎng)；如今通過(guò)綜合賬戶(hù)可一步完成同名賬戶(hù)資金直通劃轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)入方資金立即可用可取，徹底打破了傳統(tǒng)賬戶(hù)間的資金壁壘。同時(shí)，綜合賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)了同一客戶(hù)名下資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)、信用賬戶(hù)、期權(quán)賬戶(hù)的關(guān)聯(lián)管理，支持資產(chǎn)全景查詢(xún)，還允許投資者根據(jù)投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)設(shè)置分類(lèi)資金子賬戶(hù)，方便規(guī)劃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，契合場(chǎng)景化理財(cái)需求。

對(duì)券商來(lái)說(shuō)，尤其是在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型加速的背景下，賬戶(hù)管理功能優(yōu)化試點(diǎn)的價(jià)值更加突出。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，試點(diǎn)通過(guò)建立綜合賬戶(hù)將打破傳統(tǒng)格局，為行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了三大核心支撐：一是重構(gòu)賬戶(hù)底層邏輯，依托唯一客戶(hù)ID構(gòu)建全域信息視圖，解決客戶(hù)信息分散、資產(chǎn)狀況碎片化的問(wèn)題，同時(shí)打通內(nèi)部多業(yè)務(wù)條線，助力業(yè)務(wù)協(xié)同；二是破解服務(wù)同質(zhì)化難題，通過(guò)分類(lèi)資金子賬戶(hù)設(shè)置實(shí)現(xiàn)“千人千面”的財(cái)富管理服務(wù)，推動(dòng)從傳統(tǒng)交易通道向?qū)I(yè)顧問(wèn)服務(wù)轉(zhuǎn)型，同時(shí)降低運(yùn)營(yíng)成本；三是銜接創(chuàng)新業(yè)務(wù)場(chǎng)景，為基金投顧、個(gè)人養(yǎng)老金、跨境理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)提供支撐，擴(kuò)大服務(wù)邊界。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，首批及第二批12家試點(diǎn)券商推出綜合賬戶(hù)服務(wù)后，客戶(hù)活躍度提升20%以上，資金劃轉(zhuǎn)效率提高50%，切實(shí)彰顯了賬戶(hù)優(yōu)化的實(shí)踐價(jià)值。

行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段

值得關(guān)注的是，今年2月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》中明確提出，要穩(wěn)步推進(jìn)券商賬戶(hù)管理功能優(yōu)化試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，第三批8家券商的獲批，可能是試點(diǎn)階段的收官之作，標(biāo)志著該項(xiàng)業(yè)務(wù)已具備常規(guī)化開(kāi)展條件。

田利輝認(rèn)為，券商賬戶(hù)管理功能優(yōu)化“試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)”釋放了三重重要信號(hào)：一是監(jiān)管認(rèn)可前期試點(diǎn)成效，賬戶(hù)管理功能優(yōu)化已具備規(guī)?；茝V條件；二是彰顯了推動(dòng)行業(yè)從“通道服務(wù)”向“綜合財(cái)富管理”轉(zhuǎn)型的堅(jiān)定決心；三是為“五篇大文章”提供基礎(chǔ)設(shè)施支持，體現(xiàn)了監(jiān)管服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略導(dǎo)向。

展望未來(lái)，田利輝表示：“賬戶(hù)管理功能優(yōu)化將成為券商‘標(biāo)配’，行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。”隨著試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)的穩(wěn)步推進(jìn)，綜合賬戶(hù)體系將在全行業(yè)普及，進(jìn)一步激活財(cái)富管理轉(zhuǎn)型活力，為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿(mǎn)足居民多元化理財(cái)需求提供更堅(jiān)實(shí)的支撐。