在AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼的背景下， 算力作為基礎(chǔ)設(shè)施的重要性越來(lái)越被認(rèn)可。在多重優(yōu)勢(shì)的支撐下，太空算力正逐步走進(jìn)現(xiàn)實(shí)，并得到了多家科技巨頭的青睞，有望實(shí)現(xiàn)從“0到1”的跨越式發(fā)展。

近日，海外太空算力發(fā)展提速。11月2日，英偉達(dá)將H100 GPU成功送入太空，旨在測(cè)試數(shù)據(jù)中心在軌道環(huán)境中的運(yùn)行可行性。11月4日，馬斯克表示，將擴(kuò)大星鏈V3衛(wèi)星規(guī)模，建設(shè)太空數(shù)據(jù)中心，目標(biāo)在4—5年將通過(guò)星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署。谷歌則在11月5日宣布啟動(dòng)“捕日者計(jì)劃”，擬在2027年初發(fā)射兩顆搭載Trillium代TPU的原型衛(wèi)星，將AI算力直接部署到太空。

國(guó)內(nèi)算力上天進(jìn)展領(lǐng)先。今年5月，我國(guó)整軌互聯(lián)太空計(jì)算星座“三體計(jì)算星座”正式進(jìn)入組網(wǎng)階段。據(jù)了解，首發(fā)入軌的12顆計(jì)算衛(wèi)星均搭載了星載智算系統(tǒng)、星間通信系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)整軌衛(wèi)星互聯(lián)，具備太空在軌計(jì)算能力，將構(gòu)建天地一體化網(wǎng)絡(luò)。

華西證券表示，太空算力指將數(shù)據(jù)中心部署于太空軌道，使衛(wèi)星能“看”（拍攝、記錄）與“算”（實(shí)時(shí)反饋決策）。相比地面數(shù)據(jù)中心在能耗等方面的壓力，太空算力優(yōu)勢(shì)明顯。一是能源供給高效穩(wěn)定；二是有低溫真空環(huán)境，可有效排熱，提升能效比；三是避免地面審批、土地、電網(wǎng)接入限制，發(fā)射衛(wèi)星即可部署算力，具備快速部署與大規(guī)模擴(kuò)展能力。

方正證券建議，關(guān)注7個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，包括太陽(yáng)翼及能源系統(tǒng)、太空計(jì)算衛(wèi)星、衛(wèi)星總裝運(yùn)營(yíng)、衛(wèi)星載荷及元器件、火箭等有望受益。

上述機(jī)構(gòu)建議關(guān)注的領(lǐng)域中暗藏高成長(zhǎng)標(biāo)的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，有18只個(gè)股明年及2027年凈利增速均超20%。其中信科移動(dòng)-U和西測(cè)測(cè)試兩只個(gè)股未來(lái)兩年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利增速均超過(guò)100%，海格通信、臻鐳科技和上海瀚訊等個(gè)股凈利增速均超過(guò)40%。

機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高的個(gè)股未來(lái)確定性相對(duì)更高。18只個(gè)股中，國(guó)博電子和航天電子兩只個(gè)股均有10家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)位居前兩位。國(guó)海證券認(rèn)為，國(guó)博電子系有源相控陣T/R組件龍頭企業(yè)：一方面，T/R組件受益于特種領(lǐng)域訂單的恢復(fù)，商業(yè)航天發(fā)展創(chuàng)造較大星載T/R組件需求；另一方面，5G-A/6G等新興場(chǎng)景增加了射頻模塊及芯片的需求，公司領(lǐng)先的三代半導(dǎo)體工藝有望為其搶占市場(chǎng)。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，18只個(gè)股年內(nèi)平均漲幅接近54%，大幅跑贏同期大盤(pán)表現(xiàn)，星圖測(cè)控和斯瑞新材兩只個(gè)股股價(jià)翻倍。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：陳見(jiàn)南）