曾被投資者視為“壓艙石”的長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品，正悄然從部分銀行貨架上消失。11月9日，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至目前包括工商銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的國(guó)有大行及部分股份制銀行產(chǎn)品貨架中已難尋5年期大額存單產(chǎn)品的蹤影；為穩(wěn)住利潤(rùn)底線，銀行紛紛主動(dòng)壓降長(zhǎng)期高息負(fù)債，不僅長(zhǎng)期限大額存單“斷供”，部分村鎮(zhèn)銀行甚至?xí)簳r(shí)停售5年期普通定存產(chǎn)品。這場(chǎng)長(zhǎng)期限存款的“退場(chǎng)潮”，不僅是利率市場(chǎng)化深化的必然結(jié)果，更標(biāo)志著銀行業(yè)盈利邏輯的深刻重構(gòu)，未來(lái)，將更加倚重中短期負(fù)債、結(jié)算性存款與綜合金融服務(wù)，在低息差時(shí)代尋求新的平衡點(diǎn)與發(fā)展路徑。

5年期大額存單蹤跡難尋

曾幾何時(shí)，5年期大額存單憑借高于普通定期存款的利率優(yōu)勢(shì)，成為穩(wěn)健型投資者眼中的“香餑餑”。尤其在2020年前后，市場(chǎng)利率尚處高位，3年期、5年期大額存單年化收益率普遍在3%以上，部分中小銀行甚至一度開(kāi)出接近4%的誘人利率。彼時(shí)，不少儲(chǔ)戶甘愿清晨排隊(duì)搶購(gòu)，更有精明的儲(chǔ)戶專門蹲守銀行App轉(zhuǎn)讓區(qū)“撿漏”即將到期或急售的高息存單，以圖鎖定長(zhǎng)期收益。

然而，時(shí)過(guò)境遷，11月9日，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行及郵儲(chǔ)銀行等國(guó)有六大行的手機(jī)銀行App中，均已無(wú)5年期大額存單在售。

股份制銀行同樣步調(diào)一致。招商銀行、中信銀行、平安銀行、興業(yè)銀行等銀行也未查詢到5年期大額存單在售，相對(duì)常見(jiàn)的3年期大額存單產(chǎn)品，存款利率普遍維持在1.5%—1.75%，且部分銀行實(shí)行專項(xiàng)客戶機(jī)制或額度顯示已售罄，處于“一單難求”狀態(tài)。

頭部城商行中，也存在類似的情況，以北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等為代表的區(qū)域性銀行大額存單在售的期限多以1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年為主。

自2024年起，部分銀行就已收緊長(zhǎng)期限大額存單額度，一位股份制銀行人士介紹，“我行已經(jīng)很久未上線5年期大額存單產(chǎn)品，具體何時(shí)上架未接到通知”。

面對(duì)長(zhǎng)期限大額存單的“斷供”，不少儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)向替代性產(chǎn)品。一位國(guó)有大行支行理財(cái)經(jīng)理坦言，“現(xiàn)在客戶來(lái)問(wèn)大額存單，我們基本推薦儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)、國(guó)債或者結(jié)構(gòu)性存款”。不過(guò)這位理財(cái)經(jīng)理也提到，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)雖具備復(fù)利增值和長(zhǎng)期鎖定利率的優(yōu)勢(shì)，但流動(dòng)性較差；國(guó)債雖安全可靠，但發(fā)行頻率有限、額度緊張；而結(jié)構(gòu)性存款則存在收益不確定的風(fēng)險(xiǎn)，并非所有客戶都能接受。

中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，當(dāng)前凈息差已降至歷史低位，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策背景下，銀行難以通過(guò)提升貸款利率來(lái)改善收益。因此，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而通過(guò)降低負(fù)債成本以維持穩(wěn)定的利潤(rùn)水平。然而，5年期等長(zhǎng)期大額存單利率相對(duì)較高，推升了銀行中長(zhǎng)期資金的負(fù)債成本。在此情況下，下調(diào)甚至取消長(zhǎng)期大額存單，已成為銀行為保持盈利能力而采取的一種經(jīng)營(yíng)策略選擇。

有村鎮(zhèn)銀行停售長(zhǎng)期限定存

如果說(shuō)全國(guó)性大型銀行的調(diào)整是行業(yè)趨勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，那么地方中小銀行的跟進(jìn)則更具現(xiàn)實(shí)緊迫感。

日前，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行通過(guò)官方微信公眾號(hào)發(fā)布了調(diào)整存款利率的公告，內(nèi)容顯示，綜合考慮同業(yè)機(jī)構(gòu)的利率水平，該行自11月5日起對(duì)定期人民幣存款利率進(jìn)行調(diào)整，1年期定期存款利率從1.5%調(diào)降為1.45%，2年期定期存款利率從1.60%降至1.55%，3年期則是從1.95%降至1.85%，而此前利率為1.9%的5年期定期存款直接從產(chǎn)品列表中消失。

“目前5年期整存整取定期存款已經(jīng)停售，什么時(shí)候恢復(fù)未接到通知。”致電土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行分支機(jī)構(gòu)時(shí)，工作人員給出了這樣的答復(fù)。

事實(shí)上，銀行直接取消普通長(zhǎng)期限定期存款的案例較為罕見(jiàn)，村鎮(zhèn)銀行作為過(guò)去高息攬儲(chǔ)的“主力軍”，其主動(dòng)退出長(zhǎng)期限產(chǎn)品，更折射出整個(gè)銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄、資產(chǎn)端收益率下行背景下的集體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。

一位銀行業(yè)分析人士指出，長(zhǎng)期以來(lái)，以村鎮(zhèn)銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)，憑借相對(duì)較高的存款利率吸引本地儲(chǔ)戶，尤其在縣域和農(nóng)村市場(chǎng)，長(zhǎng)期限定期存款一度是核心攬儲(chǔ)工具。然而，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這種“高息換規(guī)模”的模式已難以為繼。一方面，貸款需求疲軟導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，銀行難以找到匹配長(zhǎng)期負(fù)債的高收益資產(chǎn)；另一方面，監(jiān)管對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配的管控日趨嚴(yán)格，迫使中小銀行重新審視負(fù)債結(jié)構(gòu)的可持續(xù)性，因此，主動(dòng)停售既是順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)的被動(dòng)調(diào)整，也是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表的主動(dòng)選擇。

在金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱看來(lái)，銀行為應(yīng)對(duì)凈息差持續(xù)收窄的盈利壓力，紛紛下架5年期大額存單等長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品，以降低負(fù)債成本。銀行壓降成本的行動(dòng)正在深化，此舉也波及5年期整存整取定存。

低息差時(shí)代銀行“攻守戰(zhàn)”

這場(chǎng)長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的“退場(chǎng)”背后，是銀行業(yè)深層次的盈利模式重構(gòu)。

近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，銀行傳統(tǒng)的高息攬儲(chǔ)、低息放貸盈利邏輯正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年二季度，銀行凈息差已跌至1.42%。而在貸款端，LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)持續(xù)下行，企業(yè)與居民貸款利率不斷走低，進(jìn)一步壓縮了銀行的利潤(rùn)空間。

在2025年三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，亦有銀行管理層提到了壓力二字，反映出行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境依然嚴(yán)峻。交通銀行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜指出，在外部政策環(huán)境保持穩(wěn)定的情況下，目前凈息差處于相對(duì)低位，受資產(chǎn)收益率下行以及存款定期化趨勢(shì)等因素影響，初步預(yù)計(jì)四季度息差仍面臨一定壓力。

在此背景下，壓降長(zhǎng)期高息存款，成為銀行控制負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差的關(guān)鍵舉措。興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒透露，下一步該行將通過(guò)抓實(shí)定期存款到期對(duì)接、優(yōu)化存款產(chǎn)品組合配置、加快拓展結(jié)算性存款等措施，進(jìn)一步穩(wěn)定存款規(guī)模，夯實(shí)負(fù)債基礎(chǔ)。

由此可見(jiàn)，銀行正從被動(dòng)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)向主動(dòng)調(diào)整，加速推動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，以在低息差時(shí)代尋求新的可持續(xù)發(fā)展路徑。

“未來(lái)銀行的期限結(jié)構(gòu)將越來(lái)越趨向于短期化調(diào)整，尤其注重靈活搭配各類理財(cái)產(chǎn)品，這將成為銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向，”王紅英進(jìn)一步指出，為增強(qiáng)客戶黏性、進(jìn)一步穩(wěn)定客戶關(guān)系，銀行需要提升財(cái)富管理能力，在保障客戶基本收益的同時(shí)，提升綜合回報(bào)水平。

“未來(lái)，預(yù)計(jì)銀行傾向于優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提供更多中短期存款產(chǎn)品，通過(guò)壓降高成本存款占比，提高活期存款和低成本核心存款的比例，降低整體負(fù)債成本，并通過(guò)客戶分層、財(cái)富管理等綜合服務(wù)來(lái)平衡盈利與客戶需求，”廖鶴凱如是說(shuō)道。

來(lái)源：北京商報(bào) 宋亦桐