近日，貴陽銀行披露2025年三季度報告。數(shù)據(jù)顯示，該行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入94.35億元，同比下降13.73%；歸屬于母公司股東的凈利潤39.15億元，同比僅微降1.39%，降幅較此前顯著收窄。

值得關(guān)注的是，貴陽銀行第三季度呈現(xiàn)“營收下降、凈利反增”的分化態(tài)勢。對此，蘇商銀行研究員薛洪言表示，這一現(xiàn)象主要得益于該行信用減值損失大幅減少，有效對沖了營業(yè)收入下滑帶來的業(yè)績壓力，成為凈利潤逆勢增長的關(guān)鍵支撐。

此外，注意到貴陽銀行近年來高管變動頻繁，是否會影響銀行經(jīng)營情況？對此，薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊表示，銀行高管頻繁變動可能影響戰(zhàn)略執(zhí)行與管理穩(wěn)定性，并對營收和市場信心帶來一定負(fù)面影響，尤其在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期或資本市場敏感期更為顯著。

三季報營收凈利雙降

10月30日晚間，貴陽銀行披露前三季度報告，整體呈現(xiàn)營收、凈利潤雙降態(tài)勢。不過單看第三季度，該行業(yè)績出現(xiàn)分化，營收29.35億元，同比減少16.89%；歸母凈利潤14.41億元，同比增長10.48%。

從營收結(jié)構(gòu)看，作為核心收入來源的凈利息收入承壓，是拖累整體營收的主因。

前三季度該行利息凈收入76.06億元，較去年同期的86.7億元減少10.65億元，同比下降12.29%；同期凈息差1.57%，同比降0.23個百分點；凈利差1.60%，同比降0.16個百分點，息差收窄進一步加劇營收壓力。

而投資收益與其他業(yè)務(wù)收入的增長為凈利潤提供了補充。前三季度，該行手續(xù)費及傭金收入與投資收益合計26.98億元，同比上漲23.93%。其中投資收益21.88億元，同比增加5.58億元，漲幅34.23%，三季報稱主要是由于其他債權(quán)投資處置收益增加；其他業(yè)務(wù)收入達2.75億元，同比激增825.50%，源于子公司貴陽貴銀金融租賃有限責(zé)任公司經(jīng)營租賃收入的提升。

第三季度凈利潤逆勢增長也在于資產(chǎn)質(zhì)量改善帶來的撥備壓力減輕。截至9月末，貴陽銀行資產(chǎn)總額7465.89億元，同比增長5.80%。其中，貸款總額3457.41億元，同比增長1.95%；存款總額4350.27億元，同比增長3.77%。

貴陽銀行的不良貸款率為1.63%，較上季度末下降0.07個百分點；核心一級資本充足率12.82%、一級資本充足率13.85%、資本充足率15.05%，均高于監(jiān)管要求。

值得一提的是，前三季度貴陽銀行信用減值損失23.83億元，較上年同期下降39.14%，表明該行貸款風(fēng)險緩釋、撥備計提減少。

對此，薛洪言分析指出，營收與利潤的背離說明，該行當(dāng)前靠減少撥備計提在一定程度上維持了利潤表現(xiàn)，但主營業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)收能力仍需進一步提升。

高管頻繁變動

值得一提的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2025年期間，貴陽銀行的董事、監(jiān)事及高級管理人員（以下簡稱“董監(jiān)高”）變動較為頻繁。

2020年2月首席信息官楊鑫到齡退休；4月董事洪鳴因工作原因辭職；12月董事曾軍辭職。

2021年5月董事夏玉琳辭職，且督導(dǎo)保薦代表人更替（張蕓維卸任，潘慶明接任）；8月董事、副行長張偉辭職，監(jiān)事長楊琪到齡退休，同時選舉何堅為第五屆監(jiān)事會職工監(jiān)事；10月董事喻世蓉辭職。

2022年4月獨立董事羅宏、董事蘆軍先后辭職；8月，董事王勇、趙硯飛離任；11月監(jiān)事張瑞新辭職；12月董事李大海申請離任。

2023年，4月獨立董事戴國強、朱慈蘊、楊雄、劉運宏四人集體辭職；7月董事會秘書董靜到齡退休，監(jiān)事陳立明、朱山同步辭職；9月副行長梁宗敏到齡退休；11月董事羅藝辭職。

2024年2月董事田露辭職；6月啟動董事會換屆，提名張正海、盛軍等14人為第六屆董事會董事候選人；12月監(jiān)管部門核準(zhǔn)李虹檠董事會秘書任職資格，擬任副行長楊軒當(dāng)月辭職。

2025年調(diào)整仍在推進。1月公司董事、董事會關(guān)聯(lián)交易控制委員會委員、首席風(fēng)險官鄧勇、5月總稽核晏紅武分別到齡退休辭職；7月監(jiān)管核準(zhǔn)侯福寧獨立董事任職資格，同月擬任董事梁誠辭去擬任職的董事及董事會發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員職務(wù)。

貴陽銀行高管頻繁變動是否會影響公司的戰(zhàn)略執(zhí)行和管理穩(wěn)定性？

談及這個問題，薛洪言表示，“近年來，貴陽銀行董監(jiān)高崗位更替較為頻繁，特別是行長等核心職位歷經(jīng)多次調(diào)整，這種狀況在一定程度上影響了戰(zhàn)略執(zhí)行的連貫性。”

鄭磊也表示，高管變動往往伴隨戰(zhàn)略方向的調(diào)整或重塑，尤其在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、零售業(yè)務(wù)升級等長期項目上，容易出現(xiàn)“前任啟動、后任擱置”的斷層現(xiàn)象。一些銀行原本在推進金融科技、區(qū)域擴張或資本優(yōu)化等關(guān)鍵項目，因高管更替而出現(xiàn)延期或資源重新配置，影響整體執(zhí)行效率。

“但若銀行具備完善的公司治理機制、清晰的戰(zhàn)略傳承路徑和高質(zhì)量的人才梯隊建設(shè)，則可在一定程度上緩解這些沖擊?！编嵗谘a充道，投資者往往將高管穩(wěn)定性視為公司治理質(zhì)量的重要指標(biāo)，高管頻繁變動可能引發(fā)市場擔(dān)憂，導(dǎo)致股價波動或估值下調(diào)，尤其在中小銀行中更為敏感。

薛洪言也表示，近期貴陽銀行核心高管團隊逐漸趨于穩(wěn)定，管理架構(gòu)顯現(xiàn)出平穩(wěn)態(tài)勢，這有助于緩解長期人員變動帶來的影響，但如何建立長效穩(wěn)定的管理機制仍是該行需要持續(xù)關(guān)注的重要課題。

但在香頌資本董事沈萌看來，銀行高管的執(zhí)行力和業(yè)務(wù)經(jīng)營能力差異可能會對營收等業(yè)績指標(biāo)有一定影響，但銀行業(yè)績主要是受貨幣政策和經(jīng)濟環(huán)境等宏觀因素驅(qū)動。

來源： 華夏時報