本報(bào)綜合報(bào)道  金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。未來五年，中國金融業(yè)將走向何方？

答案就寫在近日出爐的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》（下稱“十五五”規(guī)劃建議）中。

核心目標(biāo)：

以“金融強(qiáng)國”支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

據(jù)了解，與“十四五”規(guī)劃一脈相承的是，“十五五”規(guī)劃建議并未提出明確的經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)，而是要求“經(jīng)濟(jì)增長保持在合理區(qū)間”，并新增了“居民消費(fèi)率明顯提高，內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長主動(dòng)力作用持續(xù)增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)增長潛力得到充分釋放，全國統(tǒng)一大市場建設(shè)向縱深推進(jìn)”等表述，從而使得“高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效”。

對于如何實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，“十五五”規(guī)劃建議也明確指出，要發(fā)揮積極財(cái)政政策作用、增強(qiáng)財(cái)政可持續(xù)性，加快建設(shè)金融強(qiáng)國，并要求“強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)”。對此，東方金誠首席宏觀分析師王青解讀稱，這一要求意味著未來五年財(cái)政政策與貨幣政策將摒棄“大放大收”的波動(dòng)模式，從源頭防范高通脹、政府債務(wù)過重及金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，以政策的穩(wěn)定性與連續(xù)性為金融強(qiáng)國建設(shè)保駕護(hù)航。

如何夯實(shí)金融強(qiáng)國的制度基礎(chǔ)？上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛提出三大關(guān)鍵舉措，具體包括：一是持續(xù)深化利率市場化改革，完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制，破除利率傳導(dǎo)中的體制機(jī)制障礙，讓利率更精準(zhǔn)反映市場供求；二是加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同配合，避免政策“單打獨(dú)斗”，形成服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合力；三是確保政策紅利精準(zhǔn)直達(dá)市場主體，通過三大政策有機(jī)銜接，切實(shí)助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

重點(diǎn)領(lǐng)域：

深耕“五篇大文章”服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“十五五”規(guī)劃建議明確提出，要大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這一部署并非偶然，而是金融業(yè)回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支撐高質(zhì)量發(fā)展的核心抓手，每一篇“文章”都有明確的發(fā)力方向。

在科技金融領(lǐng)域，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬建議，需引導(dǎo)銀行、證券公司通過貸款、股權(quán)投資等多路徑服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)，針對性打通科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”的堵點(diǎn)，為科技創(chuàng)新提供充足資金支持。

綠色金融領(lǐng)域則聚焦“雙碳”目標(biāo)，婁飛鵬提出兩大重點(diǎn)：一是推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌，提升中國綠色金融的國際認(rèn)可度與影響力；二是探索碳金融衍生品試點(diǎn)，同時(shí)重點(diǎn)支持儲能、氫能等新興綠色產(chǎn)業(yè)融資，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入金融動(dòng)能。

普惠金融領(lǐng)域的核心是“精準(zhǔn)滴灌”。曾剛認(rèn)為，普惠金融需以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為核心抓手，開發(fā)線上化、智能化的小微企業(yè)與“三農(nóng)”金融產(chǎn)品，降低服務(wù)門檻與成本；同時(shí)推進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋與信用體系建設(shè)，讓金融“活水”真正流向小微企業(yè)、農(nóng)戶等普惠群體。此外，還需完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、政策性信貸等配套制度，為普惠金融可持續(xù)發(fā)展提供保障，助力共同富裕目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

養(yǎng)老金融與數(shù)字金融則著眼長遠(yuǎn)需求與技術(shù)賦能。婁飛鵬提出，養(yǎng)老金融領(lǐng)域要加快個(gè)人養(yǎng)老金賬戶產(chǎn)品貨架建設(shè)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)、理財(cái)公司開發(fā)長期限、穩(wěn)健型養(yǎng)老產(chǎn)品，同時(shí)推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)REITs試點(diǎn)，豐富養(yǎng)老金融供給，滿足居民多元化養(yǎng)老財(cái)富管理需求；在數(shù)字金融領(lǐng)域，曾剛強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)需堅(jiān)定投入金融數(shù)字化和智能化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通過金融科技提升服務(wù)效率與風(fēng)控能力，同時(shí)打造開放生態(tài)與場景化服務(wù)，在發(fā)展過程中嚴(yán)守金融安全與數(shù)據(jù)合規(guī)底線，避免因技術(shù)應(yīng)用引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

體系優(yōu)化：

推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位發(fā)展構(gòu)建多元生態(tài)

“優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系，推動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)專注主業(yè)、完善治理、錯(cuò)位發(fā)展”，“十五五”規(guī)劃建議中的這一表述，為未來五年金融機(jī)構(gòu)發(fā)展劃定了“差異化”主線；同時(shí)提出的“建設(shè)安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施”，則為體系優(yōu)化提供了硬件支撐。

據(jù)了解，當(dāng)前，我國已形成由銀行信貸、債券市場、股票市場、風(fēng)險(xiǎn)投資等組成的全方位、多層次金融支持服務(wù)體系，其中銀行業(yè)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在這一體系下，各類銀行需針對不同客戶群體提供差異化產(chǎn)品與服務(wù)，持續(xù)提升金融供給的精準(zhǔn)性與有效性。

曾剛進(jìn)一步解讀了未來金融機(jī)構(gòu)的差異化發(fā)展格局：大型銀行需加快綜合化、國際化轉(zhuǎn)型，提升全球資源配置能力與國際競爭力，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持跨國企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導(dǎo)作用；中小銀行應(yīng)深耕細(xì)分市場與區(qū)域經(jīng)濟(jì)，專注特色化服務(wù)，比如，聚焦縣域經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)等領(lǐng)域，打造“小而美”的發(fā)展模式；非銀行金融機(jī)構(gòu)則需在資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等專業(yè)領(lǐng)域深耕細(xì)作，發(fā)揮自身優(yōu)勢，與銀行形成互補(bǔ)，共同完善金融服務(wù)鏈條。

風(fēng)險(xiǎn)防控：

守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線

“全面加強(qiáng)金融監(jiān)管”——“十五五”規(guī)劃建議將這一要求作為金融工作的重要內(nèi)容，明確提出“強(qiáng)化央地監(jiān)管協(xié)同，豐富風(fēng)險(xiǎn)處置資源和手段，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范化解體系”；同時(shí)在“建設(shè)更高水平平安中國”部分，進(jìn)一步明確“統(tǒng)籌推進(jìn)房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)有序化解，嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。這一系列部署，凸顯了“防風(fēng)險(xiǎn)”在未來五年金融工作中的核心地位。

在風(fēng)控與合規(guī)管理層面，曾剛提出三大關(guān)鍵措施：一是強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，動(dòng)態(tài)識別、量化、監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)，尤其針對科技金融、綠色金融等新興領(lǐng)域建立差異化、前瞻性風(fēng)控模型；二是應(yīng)用數(shù)字化手段，通過大數(shù)據(jù)、AI風(fēng)控等實(shí)現(xiàn)貸前至貸后全鏈條防控，提升風(fēng)險(xiǎn)處置效率；三是完善合規(guī)管理體系，嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管要求，健全內(nèi)審、信息披露機(jī)制與合規(guī)問責(zé)機(jī)制，筑牢內(nèi)部防線。

婁飛鵬表示，金融業(yè)需以防風(fēng)險(xiǎn)為首位，構(gòu)建“早識別、早預(yù)警、早處置、早糾偏”機(jī)制；中小金融機(jī)構(gòu)需推進(jìn)兼并重組、減量提質(zhì)，優(yōu)化股權(quán)與治理以提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力；地方政府債務(wù)化解需強(qiáng)化央地協(xié)同，推動(dòng)隱性債務(wù)“控新化舊”并優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，防范風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。