近日，比亞迪財(cái)險(xiǎn)披露的2025年第二季度償付能力報(bào)告顯示，上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入13.98億元，超過2024年全年水平，實(shí)現(xiàn)凈利潤3134.59萬元，其車險(xiǎn)簽單保費(fèi)均來自直銷渠道。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營情況受到市場關(guān)注，是因?yàn)樵摴颈恍履茉窜嚻笕Y控股。近年來，隨著新能源汽車市場快速發(fā)展，不少新能源車企開始布局車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源車企具有數(shù)據(jù)、渠道優(yōu)勢，成本控制能力，創(chuàng)新服務(wù)潛力，有望為車險(xiǎn)行業(yè)注入新活力。

上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤3134.59萬元

數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，比亞迪財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)57.77億元，凈資產(chǎn)32.83億元。上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入13.98億元，較去年同期增長1987%，且上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入超過去年全年水平。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)前身為易安財(cái)險(xiǎn)，是國內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一。2023年5月，比亞迪汽車工業(yè)有限公司斥資36億元收購易安財(cái)險(xiǎn)100%股權(quán)，隨后將其更名為比亞迪財(cái)險(xiǎn)，2024年5月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)獲批在部分地區(qū)開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

注意到，比亞迪財(cái)險(xiǎn)運(yùn)營1年即實(shí)現(xiàn)盈利。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤3134.59萬元，而該公司2024年全年虧損1.69億元。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，在其簽單保費(fèi)中，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)占比接近99%。自開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，該公司車險(xiǎn)簽單保費(fèi)實(shí)現(xiàn)快速增長。2024年二季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)簽單保費(fèi)6739.39萬元，三季度為4.85億元，四季度為8.43億元，2024年全年為13.98億元。2025年上半年，該公司簽單保費(fèi)為14.01億元，其中車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為13.89億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，比亞迪財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展與其新車銷量持續(xù)增長密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，比亞迪銷售214.6萬輛新能源汽車，同比增長33.04%。

在成本與賠付方面，2025年上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)綜合成本率為101.23%，回歸行業(yè)平均水平，綜合賠付率為95.13%，綜合費(fèi)用率為6.11%，低于行業(yè)平均水平。

簽單保費(fèi)均來自直銷渠道

新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展為新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了機(jī)遇，比亞迪、小鵬、理想、蔚來等新能源車企紛紛入局，意圖在新能源車險(xiǎn)領(lǐng)域“分一杯羹”。

從車均保費(fèi)來看，2025年上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)車均保費(fèi)4300元，較2024年上半年的4900元有所下降。不過，與行業(yè)整體水平相比，這一數(shù)值仍較高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，比亞迪財(cái)險(xiǎn)車均保費(fèi)較高與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，其主要承保新能源汽車，而當(dāng)前新能源汽車普遍面臨高保費(fèi)問題。

渠道是新能源車企入局車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源車企能夠憑借其直銷渠道優(yōu)勢降低營銷費(fèi)用。以比亞迪財(cái)險(xiǎn)為例，該公司上半年14.01億元的簽單保費(fèi)均來自直銷渠道。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍認(rèn)為，比亞迪新能源汽車高銷量為比亞迪財(cái)險(xiǎn)提供了穩(wěn)定的客戶來源，直營模式讓比亞迪財(cái)險(xiǎn)擺脫了中介機(jī)構(gòu)，直接與客戶溝通，提供個(gè)性化保險(xiǎn)服務(wù)，同時(shí)還能省去中間渠道成本。

車企與險(xiǎn)企加強(qiáng)合作

當(dāng)前，監(jiān)管部門采取了一系列措施解決新能源汽車投保貴、投保難等問題，比如發(fā)布《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，上線“車險(xiǎn)好投?！逼脚_等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，車企擁有海量數(shù)據(jù)和渠道優(yōu)勢，車企入局車險(xiǎn)行業(yè)有望為該領(lǐng)域注入新的活力。

眾托幫聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格認(rèn)為，車企可與險(xiǎn)企在數(shù)據(jù)共享、服務(wù)整合、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面實(shí)現(xiàn)合作。比如，車企提供車輛實(shí)時(shí)性能、駕駛行為數(shù)據(jù)，助力險(xiǎn)企優(yōu)化精算模型，實(shí)現(xiàn)動態(tài)定價(jià)；雙方共建售后網(wǎng)絡(luò)，車企管控維修成本，助力險(xiǎn)企提升理賠效率；聯(lián)合開發(fā)新能源汽車專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足新能源車主的保險(xiǎn)保障需求等。

王國軍表示，車企入局車險(xiǎn)行業(yè)有望構(gòu)建涵蓋購車、用車、保險(xiǎn)、維修的生態(tài)系統(tǒng)，提升整體競爭力。比如，車企擁有龐大的車主群體，可直接轉(zhuǎn)化為保險(xiǎn)客戶，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；車企與險(xiǎn)企合作，能夠?yàn)殡U(xiǎn)企提供車輛駕駛數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，提供個(gè)性化服務(wù)；車企通過建立直銷渠道，降低銷售費(fèi)用，提升客戶體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶黏性，同時(shí)可以開發(fā)符合車輛特點(diǎn)的專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足車主多樣化需求；車企與售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)合作，有望控制維修成本，提高理賠效率。

（來源： 中國證券報(bào)）