隨著A股上市公司進(jìn)入中報密集披露期，投資者對其十大流通股東的關(guān)注度也不斷升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日發(fā)稿時，已有8家上市公司十大流通股東中出現(xiàn)券商。從持股變動情況看，二季度藏格礦業(yè)獲申萬宏源證券、招商證券攜手加倉，凱美特氣、西部礦業(yè)、華特達(dá)因、泰嘉股份十大流通股東中新出現(xiàn)券商身影。

從目前已披露的券商重倉股看，其對有色金屬、電力設(shè)備行業(yè)標(biāo)的持倉市值較高。就相關(guān)領(lǐng)域的投資機遇而言，券商較為看好稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值，以及國內(nèi)大儲給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的業(yè)績增量。

券商重倉股陸續(xù)浮現(xiàn)

藏格礦業(yè)日前披露的2025年半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)歸母凈利潤18億元，同比增長38.80%。從公司披露的十大流通股東情況看，公司第八大流通股東申萬宏源證券、第九大流通股東招商證券均在二季度加倉，數(shù)量分別為295.74萬股和7.2萬股。截至二季度末，申萬宏源證券持倉數(shù)量增至1811.81萬股，持倉市值合計7.73億元（以截至二季度末收盤價計算，下同）；招商證券持倉數(shù)量增至1579.75萬股，持倉市值合計6.74億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日發(fā)稿時，在已披露2025年半年報的A股上市公司中，藏格礦業(yè)、惠城環(huán)保、湘電股份、民士達(dá)、華特達(dá)因、凱美特氣、泰嘉股份、西部礦業(yè)十大流通股東中均出現(xiàn)券商身影。其中，華特達(dá)因、凱美特氣、泰嘉股份、西部礦業(yè)4家公司的券商大股東，均是在二季度新進(jìn)為十大流通股東。

惠城環(huán)保、民士達(dá)二季度分別獲得其券商大股東國聯(lián)民生、開源證券加倉，數(shù)量分別為0.14萬股、3萬股。從持股規(guī)模及市值看，截至二季度末，國聯(lián)民生作為惠城環(huán)保第九大流通股東，持股數(shù)量為183.41萬股，持倉市值為3.27億元；開源證券作為民士達(dá)第三大流通股東，持股數(shù)量為163.03萬股，持倉市值為7329.73萬元。

截至二季度末，國投證券新進(jìn)成為華特達(dá)因第六大流通股東和西部礦業(yè)第十大流通股東，合計持股2578.13萬股，持倉市值合計近5億元；上海證券新進(jìn)成為泰嘉股份第六大流通股東，持股數(shù)量為180萬股，持倉市值為3994.20萬元；華泰證券新進(jìn)成為凱美特氣第十大流通股東，持股數(shù)量為271.73萬股，持倉市值為2798.82萬元。

稀土等方向機遇獲重視

從前述券商重倉股行業(yè)分布情況看，其對有色金屬、電力設(shè)備等行業(yè)標(biāo)的持倉市值規(guī)模相對靠前，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇獲得重視。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日收盤，有色金屬行業(yè)今年以來累計上漲32%，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中高居第一，稀土今年以來累計上漲79.10%，漲幅高居Wind概念板塊首位。

中信證券金屬行業(yè)分析師商力認(rèn)為，受傳統(tǒng)需求旺季漸行漸近等因素影響，稀土價格有望穩(wěn)中有進(jìn)，預(yù)計今年三、四季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績或逐季提升，稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值值得重視。

對于電力設(shè)備行業(yè)，華泰證券新能源行業(yè)首席分析師申建國較為看好國內(nèi)大儲給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的業(yè)績增量：長期而言，隨著電力市場化改革推進(jìn)，儲能的盈利模式或逐步清晰化并向成熟市場邁進(jìn)，且隨著國內(nèi)大儲從強制性配儲向市場化需求轉(zhuǎn)換，預(yù)計業(yè)主對于全生命周期的盈利狀況將更為看重，從而對儲能變流器（PCS）、電芯等產(chǎn)品的能量轉(zhuǎn)換效率、循環(huán)次數(shù)、安全性將有更高要求，儲能產(chǎn)業(yè)鏈將呈現(xiàn)向頭部企業(yè)集中的趨勢。

（來源：中國證券報）