為了貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，落實《國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門〈關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見〉的通知》要求，發(fā)揮期貨市場服務實體經(jīng)濟功能，服務北京國有企業(yè)、上市公司高質量發(fā)展，近日，由北京市國資委、北京證監(jiān)局、鄭商所、中國期貨市場監(jiān)控中心聯(lián)合主辦，北京期貨商會協(xié)辦的北京國有企業(yè)與上市公司風險管理培訓班在京舉辦。來自北京地區(qū)與大宗商品經(jīng)營相關的國有企業(yè)、上市公司高管及采購、銷售、財務等部門負責人共計150余人參會。

據(jù)了解，本次培訓聚焦實體企業(yè)風險管理痛點，邀請行業(yè)權威專家圍繞期貨市場基礎知識、當前宏觀經(jīng)濟形勢下企業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)、實體企業(yè)參與期貨市場的內(nèi)控體系搭建、期貨衍生品財務處理及合規(guī)要點等實操內(nèi)容系統(tǒng)授課。

北京證監(jiān)局相關負責人在講話中表示，黨中央高度重視期貨市場發(fā)展，近期出臺的一系列文件為期貨市場的功能發(fā)揮提供了指引。在當前全球經(jīng)濟不確定性加劇的背景下，用好期貨工具對企業(yè)尤為重要。北京作為首都，國有企業(yè)和上市公司集聚。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，近幾年國有企業(yè)和上市公司參與套期保值的比例整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，希望此次培訓能幫助企業(yè)更好地認識和運用期貨工具。

鄭商所相關負責人在致辭中表示，期貨市場作為國家重要的金融基礎設施，核心功能是服務實體經(jīng)濟。此次培訓旨在幫助企業(yè)科學運用期貨及衍生工具，提升風險管理水平，是多方協(xié)作推動產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展的務實行動。

中國期貨市場監(jiān)控中心相關負責人表示，期貨市場在我國金融體系中占據(jù)重要地位，具備價格發(fā)現(xiàn)、管理風險和配置資源等關鍵功能，與企業(yè)及民眾的生產(chǎn)生活緊密相連。我國期貨市場發(fā)展成果豐碩，目前已上市152個期貨與期權品種，覆蓋農(nóng)業(yè)、工業(yè)、金融、航運等國民經(jīng)濟主要領域。今年1—6月，全國期貨市場成交量和成交額大幅增長，上市公司參與期貨交易更為穩(wěn)健，其中國有企業(yè)占有重要份額。然而，期貨市場的高杠桿等特性也伴隨著風險，本次培訓正是為了讓企業(yè)家和交易者更好地了解期貨市場，掌握交易的基本規(guī)則，提升自身的風險管理能力。

鄭商所期貨及衍生品研究所北京分部部長劉紅以“發(fā)揮期貨市場功能，服務實體企業(yè)高質量發(fā)展”為題，系統(tǒng)介紹了期貨市場的三大核心功能，并結合鄭商所期貨品種體系案例展示了期貨工具是如何精準對接實體企業(yè)避險需求的。她表示，2024年，A股有1503家實體上市公司發(fā)布套保公告，同比增加14.65%，套期保值參與率達28.60%，期貨已成為企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的“壓艙石”。

針對當前復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，銀河期貨宏觀首席分析師馮潔分析稱，全球經(jīng)濟正處于百年變局加速演進期，地緣沖突、極端天氣等因素加劇大宗商品市場的不確定性，價格波動幅度與頻率顯著提升。在全球有效需求不足、產(chǎn)業(yè)鏈重構加速的背景下，實體企業(yè)需主動運用期貨期權工具管理價格風險，將不確定性轉化為可控成本。

企業(yè)套保實操中的內(nèi)控難題是本次培訓的重點議題。北京晨實科技CEO王少游提出“三級管理體系+數(shù)字化系統(tǒng)”的全流程風控方案，強調“事前資質審核、事中實時監(jiān)控、事后合規(guī)審計”的閉環(huán)管理邏輯。他認為，根據(jù)監(jiān)管要求，企業(yè)開展金融衍生業(yè)務需建立覆蓋全流程的信息系統(tǒng)，實現(xiàn)“期現(xiàn)一體”管理，嵌入內(nèi)控制度，具備套保策略審批、交易記錄、風險監(jiān)測及超限額預警等功能。

“傳統(tǒng)紙質或簡易電子記錄已難以應對數(shù)據(jù)孤島、信息滯后等問題，制約風險管控效率。”王少游表示，現(xiàn)代衍生品交易依賴電子化生態(tài)，建設專業(yè)化期貨管理系統(tǒng)是企業(yè)提升套保效能的必然選擇。

從財務合規(guī)角度，天職國際會計師事務所合伙人向芳蕓詳細解讀了企業(yè)期貨衍生品業(yè)務財務處理及審計合規(guī)的要點。向芳蕓表示，企業(yè)參與衍生品交易需堅守風險管理本質，通過規(guī)范套期會計處理、健全內(nèi)控機制，實現(xiàn)風險對沖與財務信息真實反映的雙重目標，避免因操作不當引發(fā)合規(guī)風險。

此次培訓的舉辦，是監(jiān)管機構、交易所、行業(yè)機構協(xié)同服務實體企業(yè)的縮影。據(jù)了解，鄭商所已在北京設立服務與發(fā)展中心，并聯(lián)合中農(nóng)集團、五礦集團等11家北京地區(qū)龍頭企業(yè)建設產(chǎn)融基地，通過“傳幫帶”模式輻射產(chǎn)業(yè)鏈上下游。同時，鄭商所始終堅持以嚴格監(jiān)管保障市場平穩(wěn)運行，為企業(yè)避險提供安全環(huán)境。

北京轄區(qū)期貨公司發(fā)展態(tài)勢良好，2024年多項指標排名全國前列，場外衍生品業(yè)務規(guī)模領先，在服務產(chǎn)業(yè)客戶、助力鄉(xiāng)村振興等方面成效顯著。

北京證監(jiān)局相關負責人表示，下一步，北京證監(jiān)局將持續(xù)推進強監(jiān)管防風險各項工作，推動期貨市場高質量發(fā)展。加強部門協(xié)作，推動培訓常態(tài)化；指導期貨公司強化服務，打造服務實體經(jīng)濟的“北京經(jīng)驗”；落實全方位監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，為更好服務實體企業(yè)“保駕護航”。

鄭商所相關負責人表示，北京是我國經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要引擎和金融資源的集聚地，在北京舉辦面向國有企業(yè)和上市公司的期貨業(yè)務培訓，希望能營造企業(yè)“懂期貨、用期貨”的良好氛圍，為企業(yè)利用期貨進行風險管理提供經(jīng)驗參考。下一步，鄭商所愿與北京各界加強合作，進一步發(fā)揮期貨市場服務實體經(jīng)濟功能，為實體企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營貢獻更多期貨力量。

參訓企業(yè)代表紛紛表示，本次培訓內(nèi)容貼合實際需求，為企業(yè)搭建了從理論到實操的橋梁。

“通過學習，我對如何運用期貨工具鎖定原材料成本、穩(wěn)定經(jīng)營利潤有了更清晰的思路?！币患掖笞谏唐焚Q(mào)易類企業(yè)相關負責人說。

此次培訓的成功舉辦，進一步推動了期貨市場與實體企業(yè)的深度融合。隨著衍生工具的普及和風險管理理念的深化，更多企業(yè)將借助期貨市場提升經(jīng)營韌性，為經(jīng)濟高質量發(fā)展注入穩(wěn)定動能。

（來源：期貨日報網(wǎng) 作者：呂雙梅）