近日，A股市場(chǎng)在3600點(diǎn)附近震蕩，場(chǎng)內(nèi)資金也在借道ETF布局看好的領(lǐng)域。

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月23日，全市場(chǎng)股票ETF（含跨境ETF）資金凈流入13.89億元，這也是股票ETF市場(chǎng)連續(xù)第三個(gè)交易日出現(xiàn)資金凈流入，三個(gè)交易日合計(jì)資金凈流入逼近60億元。

其中，港股通股票ETF成為“吸金”主力，近三個(gè)交易日合計(jì)“吸金”超64億元，7月以來(lái)資金凈流入已超254億元。

股票ETF連續(xù)三個(gè)交易日資金凈流入

過去一段時(shí)間，隨著增量資金進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)整體估值中樞逐漸提升，逼近3600點(diǎn)。

7月23日，A股市場(chǎng)沖高回落，上證指數(shù)盤中突破3600點(diǎn)，全天微漲0.01%，收盤報(bào)3582.30點(diǎn)。其他主流指數(shù)中，科創(chuàng)100指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)、上證50指數(shù)漲幅居前，北證50指數(shù)、中證2000指數(shù)等小盤指數(shù)領(lǐng)跌。

上證指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新高，場(chǎng)內(nèi)資金繼續(xù)借道股票ETF布局股票市場(chǎng)。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，全市場(chǎng)1144只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.58萬(wàn)億元。在昨日震蕩行情中，股票ETF凈流入資金為13.89億元，這也是股票ETF連續(xù)第三個(gè)交易日出現(xiàn)資金凈流入。

從大類型來(lái)看，港股市場(chǎng)ETF與債券ETF凈流入居前，分別達(dá)12.97億元與11.29億元；商品ETF凈流出居前，達(dá)20.98億元。規(guī)模變化方面，港股市場(chǎng)ETF規(guī)模上升86.38億元。

具體到指數(shù)維度，跟蹤滬30年國(guó)債指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流入居前，達(dá)10.16億元；跟蹤SGE黃金9999的相關(guān)ETF單日凈流出居前，凈流出18.02億元。

從最近5個(gè)交易日角度觀測(cè)，近期資金流入跟蹤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的相關(guān)ETF超36億元，凈流入跟蹤建筑材料指數(shù)的相關(guān)ETF超28億元。

大型基金公司旗下部分ETF保持資金凈流入。

數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金旗下ETF最新規(guī)模達(dá)到6783.5億元，昨日規(guī)模增加20.7億元，2025年以來(lái)規(guī)模增加777億元。

其中，7月23日，A500ETF易方達(dá)凈流入7.9億元，香港證券ETF凈流入3.8億元，證券保險(xiǎn)ETF凈流入3.3億元，科創(chuàng)板50ETF凈流入2.4億元，機(jī)器人ETF易方達(dá)凈流入2.1億元，滬深300ETF易方達(dá)凈流入0.6億元。

華夏基金旗下ETF中，基建50ETF和港股通金融ETF單日凈流入居前，分別凈流入1.66億元和1.54億元，最新規(guī)模分別達(dá)5.45億元和26.66億元；芯片ETF和滬深300ETF華夏分別凈流入1.28億元和1.15億元，機(jī)器人ETF凈流入也超1億元。

港股通ETF“吸金”勢(shì)頭強(qiáng)勁

具體看單只ETF，A股股票ETF中，中證500ETF、中證A500ETF資金凈流入居前，港股ETF中，跟蹤非銀板塊及互聯(lián)網(wǎng)板塊的ETF更受資金青睞。同時(shí)，伴隨著最近幾天債券市場(chǎng)調(diào)整，部分抄底資金開始買入30年期國(guó)債ETF。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月23日，南方基金旗下中證500ETF資金凈流入達(dá)到8.72億元，在A股股票ETF中位居榜首。此外，A500ETF易方達(dá)資金凈流入也逼近8億元。

港股通ETF中，廣發(fā)基金旗下港股通非銀ETF、富國(guó)基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF資金凈流入分別達(dá)到6.15億元、5.96億元，躋身當(dāng)日ETF資金凈流入榜前十名。

拉長(zhǎng)時(shí)間看，7月以來(lái)，股票ETF資金凈流入前三名全部被港股通ETF占據(jù)，分別為港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、香港證券ETF、港股通非銀ETF，資金凈流入金額分別達(dá)到55.48億元、50.98億元、43.34億元。

談及港股互聯(lián)網(wǎng)板塊前景，華寶港股互聯(lián)網(wǎng)ETF基金經(jīng)理豐晨成表示，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊近期受H20解禁驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)AI大模型投資情緒修復(fù)、外賣大戰(zhàn)有所緩和等利好刺激，市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)核心資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的信心回暖。隨著海外被動(dòng)型基金6—7月流入中國(guó)資產(chǎn)勢(shì)頭延續(xù)，預(yù)計(jì)港股互聯(lián)網(wǎng)板塊受益于外資的回流以及南向的資金面托底，有望伴隨著全球資本市場(chǎng)回暖而估值提升。

“從歷史看，港股品種和美元指數(shù)以及美債利率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，后續(xù)美元以及美債利率可能受美國(guó)經(jīng)濟(jì)回落影響而走弱，疊加當(dāng)前全球基金對(duì)中資股依舊低配，后續(xù)全球資金的再流入可能推動(dòng)港股資產(chǎn)估值的提升?！睆V發(fā)基金基金經(jīng)理羅國(guó)慶也看好港股未來(lái)估值提升的可能性。

在港股通非銀板塊中，羅國(guó)慶看好保險(xiǎn)行業(yè)盈利預(yù)期的改善。在低利率環(huán)境下，權(quán)益資產(chǎn)配置比例的提高有利于改善保險(xiǎn)行業(yè)投資收益率，疊加保費(fèi)收入持續(xù)回暖帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，有利于保險(xiǎn)行業(yè)盈利水平的提升。

資金凈流出方面，黃金ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、短融ETF等產(chǎn)品資金凈流出較多。

（稿件來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）