7月2日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)盤(pán)整格局，滬指全天在平盤(pán)點(diǎn)位附近窄幅波動(dòng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3454.79點(diǎn)，跌0.09%；深證成指報(bào)10412.63點(diǎn)，跌0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2123.72點(diǎn)，跌1.13%。滬深兩市合計(jì)成交13769億元，較前一日縮量約900億元。

海洋經(jīng)濟(jì)概念掀漲停潮

6月中旬以來(lái)，A股新經(jīng)濟(jì)題材呈現(xiàn)輪動(dòng)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，潮玩零售、創(chuàng)新藥、AI算力等板塊均有所表現(xiàn)。昨日，在消息面的提振下，海洋經(jīng)濟(jì)概念成為盤(pán)面最強(qiáng)熱點(diǎn)，截至收盤(pán)，深水海納、冰山冷熱、獐子島、神開(kāi)股份、開(kāi)創(chuàng)國(guó)際、亞星錨鏈等十余只相關(guān)個(gè)股收獲漲停。

7月1日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議舉行，研究縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)、海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等問(wèn)題。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化必須推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，走出一條具有中國(guó)特色的向海圖強(qiáng)之路；推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，加大政策支持力度，鼓勵(lì)引導(dǎo)社會(huì)資本積極參與發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)。

今年政府工作報(bào)告提出“大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)”，并將“深海科技”首次列入國(guó)家未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。今年6月，上海市發(fā)布《上海市海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025—2035）（征求意見(jiàn)稿）》，提出建設(shè)世界級(jí)船舶與海工裝備產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建具有全球引領(lǐng)力的世界級(jí)船海集團(tuán)。

國(guó)金證券分析認(rèn)為，近年來(lái)，中國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。上海、廣東、青島、漳州等地相繼加大對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)的支持力度，推動(dòng)海洋新能源、深?？萍?、海洋生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并出臺(tái)相關(guān)政策。其中，海洋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，海洋漁業(yè)現(xiàn)代化、海洋油氣開(kāi)采、船舶制造等行業(yè)持續(xù)推進(jìn)。同時(shí)，海洋工程裝備、海洋電力等新興產(chǎn)業(yè)快速崛起，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

在天風(fēng)證券策略首席吳開(kāi)達(dá)看來(lái)，作為海洋強(qiáng)國(guó)的核心標(biāo)志，海洋科技發(fā)展水平直接決定了海洋資源開(kāi)發(fā)的深度。在海洋強(qiáng)國(guó)框架下，深?？萍家殉蔀殛P(guān)鍵支柱，其產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋三大領(lǐng)域：深海材料研發(fā)、深海裝備制造、深海數(shù)智化應(yīng)用。

具體來(lái)看，深海材料是深?？萍及l(fā)展基礎(chǔ)，主要包括結(jié)構(gòu)材料和浮力材料，建議關(guān)注特種鋼材、鈦合金、高分子材料等相關(guān)領(lǐng)域；深海開(kāi)發(fā)需要深海水下技術(shù)裝備發(fā)展作支撐，建議關(guān)注海洋工程裝備制造、海洋裝備配件和海洋觀測(cè)儀器等相關(guān)領(lǐng)域；海洋數(shù)字化、智能化是深海科技發(fā)展的重要方向，建議關(guān)注海底數(shù)據(jù)中心、海洋大數(shù)據(jù)、海洋通信等領(lǐng)域。

科技板塊仍是結(jié)構(gòu)性主線

近期，A股新科技、新消費(fèi)主線熱度持續(xù)上升，帶動(dòng)資金交易情緒有所回暖，滬深兩市成交額持續(xù)處于今年以來(lái)均值上方。此外，新熱點(diǎn)的出現(xiàn)，也在一定程度上打破上半年“銀行+小微盤(pán)股”持續(xù)領(lǐng)漲的格局，市場(chǎng)總體處于新舊熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換的局面。

國(guó)泰海通策略團(tuán)隊(duì)判斷，7月A股市場(chǎng)仍有上升空間。該團(tuán)隊(duì)表示，2025年中國(guó)股市估值邏輯在內(nèi)不在外，根本動(dòng)力來(lái)自中國(guó)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)與股市貼現(xiàn)率的系統(tǒng)性降低，推動(dòng)增量資金入市。近期外部局勢(shì)緩和，更強(qiáng)化了內(nèi)部確定性邏輯的延展。

國(guó)泰海通認(rèn)為，今年以來(lái)，國(guó)防科技振奮人心，DeepSeek橫空出世，消費(fèi)層面“蘇超”、LABUBU等文化潮流出圈，中國(guó)持續(xù)耕耘的“供給創(chuàng)新”正在推動(dòng)“需求創(chuàng)造”。宏觀政策在托住傳統(tǒng)行業(yè)的同時(shí)支持消費(fèi)與創(chuàng)新，商業(yè)機(jī)會(huì)與經(jīng)濟(jì)預(yù)期出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變。投資上，應(yīng)更多聚焦結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)，淡化指數(shù)、重視成長(zhǎng)。

華泰證券策略團(tuán)隊(duì)表示，6月以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，成長(zhǎng)資產(chǎn)更受資金青睞。反映在盤(pán)面上，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000等指數(shù)表現(xiàn)較優(yōu)，而前期火熱的高股息板塊整體表現(xiàn)一般。

華泰證券認(rèn)為，雖然中長(zhǎng)期仍具備配置價(jià)值，但短期內(nèi)高股息板塊相對(duì)收益或進(jìn)入壓力期。一方面，年報(bào)分紅期結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入半年報(bào)業(yè)績(jī)交易階段，相比于股息率，市場(chǎng)當(dāng)前或更關(guān)注景氣因子；另一方面，成長(zhǎng)資產(chǎn)走強(qiáng)的邏輯仍在，成長(zhǎng)風(fēng)格公司相比價(jià)值風(fēng)格公司的業(yè)績(jī)剪刀差走擴(kuò)，這一趨勢(shì)在今年半年報(bào)中可能延續(xù)。此外，逆勢(shì)資金托底、交易資金活躍同樣會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好形成支撐。

（來(lái)源：上海證券報(bào)）