銀行系A(chǔ)IC（金融資產(chǎn)投資公司）隊(duì)伍正加速擴(kuò)容。繼5月7日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司的批復(fù)》，同意興業(yè)銀行籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司（名稱(chēng)暫定）后，5月8日，中信銀行、招商銀行均發(fā)布了有關(guān)出資設(shè)立AIC的公告。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著全國(guó)性股份制銀行的加入，AIC或?qū)⒊蔀殂y行參與科技金融和股權(quán)市場(chǎng)的重要途徑之一，這也有利于銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

新增2家申請(qǐng)?jiān)O(shè)立AIC

今年3月5日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》明確，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC。

5月7日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，支持符合條件的全國(guó)性商業(yè)銀行設(shè)立AIC，近日即將陸續(xù)批復(fù)。當(dāng)天，興業(yè)銀行籌建AIC獲批，這也是首家全國(guó)性股份制銀行AIC獲批。

緊隨其后，5月8日，中信銀行公告稱(chēng)，為緊跟國(guó)家政策導(dǎo)向，寫(xiě)好“科技金融”大文章，持續(xù)加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持力度，擬以自有資金出資100億元人民幣設(shè)立全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司（暫定名，將以有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)核準(zhǔn)的名稱(chēng)為準(zhǔn)）。同日，招商銀行也發(fā)布公告稱(chēng)，擬出資人民幣150億元，全資發(fā)起設(shè)立AIC。

今年3月27日，招商銀行行長(zhǎng)王良曾在2024年度業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，招銀國(guó)際金融有限公司（招商銀行全資附屬機(jī)構(gòu)）過(guò)去在股權(quán)投資方面有較多的經(jīng)驗(yàn)積累，且取得了非常好的投資成效。很多客戶(hù)除了貸款融資需求之外，也希望銀行能夠在股權(quán)投資方面共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。因此，對(duì)招商銀行來(lái)講，設(shè)立AIC非常有意義。

對(duì)于投資設(shè)立AIC對(duì)母行的影響，上述兩家銀行也均在公告中進(jìn)行了說(shuō)明。中信銀行公告提到，此次投資是本行積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，大力支持“科技金融”發(fā)展的關(guān)鍵舉措。該行將立足服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，做好金融“五篇大文章”。此次投資的資金來(lái)源為該行自有資金；招商銀行公告稱(chēng)，此次設(shè)立AIC符合該公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，有助于豐富公司綜合化經(jīng)營(yíng)牌照，完善投商行一體化經(jīng)營(yíng)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

帶動(dòng)銀行綜合收益

資料顯示，我國(guó)首批5家AIC成立于2017年，分別由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等5家國(guó)有大行全資設(shè)立。成立之初主要是為了化解金融風(fēng)險(xiǎn)，專(zhuān)門(mén)從事市場(chǎng)債轉(zhuǎn)股及配套支持業(yè)務(wù)，解決銀行不良資產(chǎn)和企業(yè)杠桿率較高的問(wèn)題。

2020年，原中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)陸續(xù)批準(zhǔn)5家AIC通過(guò)其附屬機(jī)構(gòu)，在上海開(kāi)展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資。2024年9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布相關(guān)政策，明確將AIC股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津、重慶、南京等18個(gè)大中型城市，同時(shí)放寬股權(quán)投資金額和比例限制。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次幾家全國(guó)性股份制銀行擬出資設(shè)立AIC，有利于銀行將自身資本實(shí)力、客戶(hù)資源等優(yōu)勢(shì)與股權(quán)投資業(yè)務(wù)結(jié)合，探索特色多元化金融服務(wù)。

中金公司銀行團(tuán)隊(duì)研究報(bào)告認(rèn)為，全國(guó)股份制銀行設(shè)立AIC，除了債轉(zhuǎn)股以及股權(quán)投資帶來(lái)的直接項(xiàng)目收益之外，給銀行帶來(lái)的綜合效益更值得關(guān)注。一方面，科技金融是銀行重點(diǎn)發(fā)展的方向，AIC牌照為商業(yè)銀行更好滿足科技企業(yè)融資等金融需求提供了有效手段，是銀行進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新路徑。另一方面，AIC牌照也能帶動(dòng)銀行除股權(quán)投資外的其他收益，比如為科技企業(yè)提供交易結(jié)算、工資代發(fā)等服務(wù)。

對(duì)于商業(yè)銀行參與股權(quán)投資面臨的挑戰(zhàn)，上述研究報(bào)告提到，一是股權(quán)投資需要較強(qiáng)的投研能力支持，商業(yè)銀行相對(duì)缺乏股權(quán)投資的經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)銀行人才儲(chǔ)備提出了較高要求。二是AIC股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高，對(duì)銀行資本消耗提出挑戰(zhàn)。三是科技行業(yè)投小投早風(fēng)險(xiǎn)較高，但銀行對(duì)不良貸款容忍度相對(duì)偏低，需探索如何設(shè)置合理的長(zhǎng)周期考核機(jī)制、落實(shí)盡職免責(zé)、并避免利益輸送。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著試點(diǎn)范圍擴(kuò)大、經(jīng)驗(yàn)積累以及更多全國(guó)性股份制銀行獲批開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，未來(lái)AIC的股權(quán)直投業(yè)務(wù)規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。

來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào)