明星基金經(jīng)理在春節(jié)前夕公告離職的情況，在節(jié)后的第一個(gè)交易日就被部分基金投資者吐槽。

“忙著準(zhǔn)備過春節(jié)，沒想到節(jié)后一看，（自己持有的）基金凈值不但大幅下跌，而且基金經(jīng)理也換了?！币晃怀钟泻昀鹎懊餍腔鸾?jīng)理王鵬所管理的基金的投資者如是表示。

不止王鵬于春節(jié)前辭任基金經(jīng)理，中歐基金知名投資老將曹名長(zhǎng)也于春節(jié)假期前卸任所有在管基金并離職。

對(duì)于明星基金經(jīng)理在節(jié)前公告離職的行為，華南一位資深市場(chǎng)人士認(rèn)為，春節(jié)長(zhǎng)假前夕發(fā)布離職消息，可以利用假期時(shí)間緩沖市場(chǎng)反應(yīng)，避免短期內(nèi)引發(fā)大規(guī)模贖回或凈值波動(dòng)。與此同時(shí)，媒體和公眾的關(guān)注度也會(huì)因節(jié)日因素分散，負(fù)面輿情的影響更容易被稀釋。

不過，一些基金從業(yè)人士認(rèn)為，若基金業(yè)普遍利用假期淡化相關(guān)消息的影響，可能引發(fā)監(jiān)管和公眾對(duì)資管行業(yè)信息披露透明度的質(zhì)疑，長(zhǎng)期來看會(huì)損害行業(yè)的公信力。

節(jié)前官宣離職

1月17日晚間，中歐基金披露，曹名長(zhǎng)因個(gè)人原因自即日起卸任中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)、中歐潛力價(jià)值、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選、中歐恒利4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。公告顯示，這些基金產(chǎn)品均由共管的基金經(jīng)理接手，基金經(jīng)理曹名長(zhǎng)離任，離任時(shí)間均為1月17日。

公開資料顯示，自2015年6月加入中歐基金起，曹名長(zhǎng)累計(jì)的任職時(shí)間超過18年。從管理規(guī)模與業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，在卸任之前，曹名長(zhǎng)在管基金總規(guī)模為78.04億元，中歐潛力價(jià)值、中歐恒利、中歐成長(zhǎng)和中歐價(jià)值的規(guī)模分別為16.67億元、2.52億元、29.58億元、29.27億元；根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月16日，曹名長(zhǎng)所管產(chǎn)品的平均年化回報(bào)率為14.05%，同期滬深300指數(shù)的漲幅為7.44%。

1月23日，建信基金宣布基金經(jīng)理周智碩因個(gè)人原因于1月22日申請(qǐng)離職，并卸任在管所有基金。

1月24日，宏利基金披露，基金經(jīng)理王鵬因工作安排卸任旗下6只基金的基金經(jīng)理。截至1月23日，王鵬已按規(guī)定在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷手續(xù)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，王鵬算得上宏利基金的權(quán)益“扛把子”。截至2024年底，宏利基金旗下股票型基金、混合型基金合計(jì)規(guī)模為187.79億元，王鵬管理的公募產(chǎn)品規(guī)模為89億元，占該公司權(quán)益類基金總規(guī)模的46.35%。

從王鵬離任前所管基金的業(yè)績(jī)來看，直至離任前，王鵬在管的6只基金中有2只處于浮虧狀態(tài)，其中包括斬獲2024年上半年業(yè)績(jī)冠軍的宏利景氣領(lǐng)航兩年持有，該基金自成立以來虧損13.07%；宏利新興景氣龍頭則虧損20.96%。這兩只基金均在2021年的市場(chǎng)高位發(fā)行。王鵬在管的其他4只產(chǎn)品的任職回報(bào)在30%至220%之間。

總體來看，得益于在新能源及AI板塊的深耕，王鵬所管理的基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較為亮眼。截至1月23日，王鵬管理產(chǎn)品的平均年化回報(bào)率為17.07%，同期滬深300指數(shù)下跌了0.88%。

王鵬卸任后，規(guī)模最大的宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇由基金經(jīng)理孟杰接管。孟杰于2015年7月加入宏利基金，投資經(jīng)理從業(yè)年限為4.4年。其目前在管基金數(shù)量為7只，合計(jì)管理規(guī)模為66.20億元。目前，孟杰為宏利基金管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理。接任其他5只產(chǎn)品的基金經(jīng)理分別為莊騰飛、李坤元、魏成、孫碩和張巖。

拷問行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

對(duì)于明星基金經(jīng)理在節(jié)前卸任所管產(chǎn)品并離職，部分基金投資者吐槽道：“醉了，大過年的基金經(jīng)理離職”“早知道節(jié)前換了基金經(jīng)理就該贖回。

基金經(jīng)理為何在春節(jié)前夕公告離職？在經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)采訪的數(shù)位基金從業(yè)人士看來，明星基金經(jīng)理選擇在春節(jié)假期前公告離職，既有市場(chǎng)環(huán)境的考量，也有個(gè)人與公司策略的安排。

“明星基金經(jīng)理一般管理產(chǎn)品規(guī)模較大，產(chǎn)品的持有人數(shù)較多，宣布基金經(jīng)理離任對(duì)基金產(chǎn)品及基金公司的影響均較大。在節(jié)假日前夕發(fā)布離職消息，在一定程度上可以利用假期時(shí)間緩沖市場(chǎng)反應(yīng)，避免在短期內(nèi)引發(fā)大規(guī)模贖回或凈值波動(dòng)。媒體和公眾的關(guān)注度也會(huì)因節(jié)日而分散，負(fù)面輿情的影響更容易被稀釋?！?華南一位資深市場(chǎng)人士表示。

北京一家券商系公募機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，一般基金經(jīng)理需要提前1個(gè)月甚至更早的時(shí)間向公司提出離職申請(qǐng)。一些基金經(jīng)理選擇在春節(jié)放假前官宣離職，可能是出于年度業(yè)績(jī)考核周期的考慮。一個(gè)完整年度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，能夠?yàn)榛鸾?jīng)理之后的跳槽及管理產(chǎn)品提供業(yè)績(jī)支撐。此外，基金公司通常對(duì)基金經(jīng)理實(shí)行獎(jiǎng)金遞延原則，但離職基金經(jīng)理的當(dāng)年業(yè)績(jī)是否納入遞延，各公司在制度上有所差異，不過保持自然年度的業(yè)績(jī)完整性更便于與基金公司協(xié)商離職后遞延獎(jiǎng)金的問題。

不過，選擇在春節(jié)假期前官宣離任的行為，也可能帶來多方面的負(fù)面影響——既可能會(huì)影響投資者的利益，也可能會(huì)對(duì)基金公司和產(chǎn)品的聲譽(yù)、市場(chǎng)穩(wěn)定性帶來影響。

一位基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，假期前公告明星基金經(jīng)理離職的策略看似聰明，但是會(huì)讓持有人在無(wú)法及時(shí)反應(yīng)的情況下被動(dòng)接受信息，產(chǎn)生被“突襲”的負(fù)面感受，削弱對(duì)這家基金公司的信任。這樣做可謂得不償失。

該人士表示，如果頻繁或集中地出現(xiàn)明星經(jīng)理在假期前官宣離職的情況，可能會(huì)讓投資者質(zhì)疑基金公司內(nèi)部存在管理問題，會(huì)損害公司的品牌形象。更進(jìn)一步，若行業(yè)普遍存在利用假期淡化負(fù)面消息的操作，盡管符合“及時(shí)披露”的要求，但選擇市場(chǎng)無(wú)法反應(yīng)的時(shí)點(diǎn)公告，可能被質(zhì)疑規(guī)避責(zé)任，引發(fā)監(jiān)管對(duì)于是否涉嫌操縱信息披露效果的關(guān)注，以及投資者對(duì)基金行業(yè)信息披露透明度的質(zhì)疑，長(zhǎng)期來看會(huì)損害行業(yè)的公信力。

前述基金公司資深市場(chǎng)人士也表示，如果此類事情頻繁發(fā)生，不排除投資者選擇轉(zhuǎn)向指數(shù)基金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）等被動(dòng)投資產(chǎn)品，降低對(duì)主動(dòng)管理型基金的配置意愿，影響行業(yè)生態(tài)。

來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)