“冒險(xiǎn)”入局比特幣業(yè)務(wù)的公募基金已開(kāi)始感到市場(chǎng)的火熱一面。

受避險(xiǎn)情緒影響，公募背景的比特幣ETF紛紛創(chuàng)出歷史新高。11月12日，四只由頭部公募旗下香港子公司開(kāi)發(fā)的比特幣ETF集體飆升9%以上，紛紛走出各自的歷史最高價(jià)，其中成交額最大的南方比特幣ETF在當(dāng)日大漲后已有今年內(nèi)87.88%、兩年內(nèi)3.4倍漲幅的高收益。

有基金公司人士認(rèn)為比特幣的強(qiáng)勢(shì)行情與美國(guó)大選以及市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有關(guān)，從資產(chǎn)類別的角度來(lái)看，黃金、比特幣和美元等現(xiàn)金資產(chǎn)具備較強(qiáng)的防御性，相關(guān)品種在全球風(fēng)險(xiǎn)偏好回落時(shí)容易跑贏。

比特幣ETF漲幅最高兩年三倍

11月12日，受比特幣價(jià)格影響，公募基金子公司所推出的比特幣ETF紛紛創(chuàng)出歷史新高，其中，包括南方基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金等旗下香港子公司所推出的比特幣ETF當(dāng)日漲幅均在9%以上。

南方基金香港子公司南方東英所推出的比特幣ETF，在11月12日收盤(pán)大漲9.8%，當(dāng)日成交額超過(guò)9300萬(wàn)港元，為目前比特幣ETF中單日成交額最大的產(chǎn)品。截至11月12日收盤(pán)，南方比特幣ETF今年以來(lái)的累計(jì)漲幅已高達(dá)87.88%，這一表現(xiàn)已超過(guò)公募基金旗下偏股型基金產(chǎn)品的年內(nèi)最高69%的收益率。而以最近兩年時(shí)間內(nèi)的表現(xiàn)來(lái)看，南方比特幣ETF的累計(jì)漲幅更是超過(guò)3.4倍，也大幅超過(guò)偏股型基金同期最高1.1倍的收益率。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，比特幣ETF的價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)與特朗普在美國(guó)大選中獲勝有關(guān)，更給了市場(chǎng)一個(gè)極大的利好信號(hào)。特朗普承諾要制定更友好的加密規(guī)則，他的共和黨正在加強(qiáng)對(duì)國(guó)會(huì)的控制，以推動(dòng)他的議程。其他承諾包括建立一個(gè)美國(guó)比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備，并促進(jìn)比特幣的開(kāi)采。他的立場(chǎng)與拜登政府時(shí)期美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）對(duì)這個(gè)存在分歧的行業(yè)的打壓形成鮮明對(duì)比，數(shù)據(jù)顯示，這種轉(zhuǎn)變激發(fā)了對(duì)大大小小的代幣的投機(jī)性購(gòu)買(mǎi)。以巴西知名對(duì)沖基金Verde在11月11日在致客戶的報(bào)告為例，該公司在11月5日美國(guó)大選前建立了一點(diǎn)比特幣頭寸，這顯示出特朗普在競(jìng)選期間對(duì)數(shù)字資產(chǎn)表示支持以及國(guó)會(huì)可能有很多親加密貨幣的議員，使得投資者涌入加密貨幣市場(chǎng)。

市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒也有利于當(dāng)前比特幣市場(chǎng)的投資。中歐基金人士認(rèn)為，從資產(chǎn)類別的角度來(lái)看，黃金、比特幣和美元等現(xiàn)金資產(chǎn)具備較強(qiáng)的防御性，因此相關(guān)品種在全球風(fēng)險(xiǎn)偏好回落時(shí)容易跑贏。此外中東地區(qū)為傳統(tǒng)的資源出口國(guó)，地緣緊張時(shí)石油和天然氣相關(guān)上市公司容易受供給收縮的預(yù)期帶動(dòng)。

公募背景刺激比特幣吸引力

隨著公募基金公司背景的機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)始下注與背書(shū)，市場(chǎng)對(duì)比特幣的認(rèn)知正迅速發(fā)生變化，進(jìn)一步推高了比特幣的價(jià)格空間。

由于比特幣長(zhǎng)期受到傳統(tǒng)投資者的批評(píng)，比特幣的價(jià)格表現(xiàn)一直仰賴于高知名度的人物與機(jī)構(gòu)的入局。雖然南方基金旗下香港子公司早在2022年底便開(kāi)創(chuàng)性的涉足比特幣期貨ETF,成為公募旗下子公司推出的首個(gè)比特幣ETF，但缺少公募“同伴”的南方比特幣ETF此前在市場(chǎng)上籍籍無(wú)名，一直到等到今年4月，更多頭部公募在香港宣布涉足比特幣，才打破了比特幣ETF孤軍作戰(zhàn)的局面。繼南方基金此前獲得比特幣期貨ETF后，今年4月，嘉實(shí)國(guó)際、華夏基金(香港)、博時(shí)國(guó)際紛紛官宣旗下的虛擬資產(chǎn)ETF已獲得香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC）的正式批準(zhǔn)，這也是亞洲推出的首批比特幣現(xiàn)貨ETF和以太幣現(xiàn)貨ETF。

華夏基金(香港)數(shù)字資產(chǎn)管理及家族財(cái)富管理負(fù)責(zé)人朱皓康表示，亞洲現(xiàn)貨比特幣和以太幣ETF的發(fā)行，為零售和機(jī)構(gòu)投資者提供了一個(gè)安全、高效且便捷的配置數(shù)字資產(chǎn)工具?！跋愀鄣默F(xiàn)貨加密貨幣ETF相較于實(shí)物加密貨幣，受監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，在傳統(tǒng)交易所上市，由專業(yè)基金公司管理，合作的加密貨幣交易所受監(jiān)管等特點(diǎn)，和全球首創(chuàng)的實(shí)物申贖機(jī)制，有望吸引將實(shí)物加密貨幣轉(zhuǎn)換為ETF產(chǎn)品的加密資產(chǎn)投資者?！?/span>

事實(shí)上，有關(guān)比特幣是騙局的說(shuō)法一直主導(dǎo)著傳統(tǒng)金融市場(chǎng)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)人士，這使得比特幣的價(jià)格在很大程度上與重磅級(jí)機(jī)構(gòu)、重量級(jí)投資者的支持有關(guān)，市場(chǎng)已經(jīng)注意到當(dāng)具有全球性知名度的科技大佬、特斯拉公司創(chuàng)始人進(jìn)入比特幣市場(chǎng)后，比特幣的情況發(fā)生顯著變化，馬斯克的特斯拉公司首次買(mǎi)入比特幣正是2021年，隨著相關(guān)信息的披露，此后比特幣的行情出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)反彈。

華爾街巨頭貝萊德公司涉足比特幣也進(jìn)一步支持了這種信仰，從而刺激更多具有知名度的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)投入比特幣市場(chǎng)。根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，截至上周五，比特幣交易所交易基金（ETF）的資產(chǎn)管理規(guī)模約為343億美元。這使其超過(guò)了最大的黃金ETF之一iShares Gold Trust（IAU），后者的資產(chǎn)管理規(guī)模略低于330億美元。

基金公司或借助香港平臺(tái)加速入局

業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，隨著比特幣價(jià)格進(jìn)一步上漲，尤其是首批比特幣現(xiàn)貨ETF高位上車后仍取得成功地現(xiàn)實(shí)，或?qū)⒋碳じ喙蓟鸾柚愀燮脚_(tái)布局該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

目前，公募基金開(kāi)發(fā)比特幣ETF主要借助香港子公司的牌照與平臺(tái)。2022年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，明確支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。目前已有約30家公募基金公司在香港設(shè)立子公司，包括去年3月獲批的睿遠(yuǎn)基金香港子公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，越來(lái)越多的公募基金布局香港平臺(tái)，也意味著后續(xù)借助香港市場(chǎng)開(kāi)發(fā)包括比特幣等創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了可操作的空間。

摩根大通的分析師表示，2024年的美國(guó)大選一直是該國(guó)最重要的選舉之一。隨著國(guó)家處于一個(gè)巨大的經(jīng)濟(jì)十字路口的邊緣，一個(gè)明確的方向是必要的。在一個(gè)歷史性的結(jié)局中，唐納德·特朗普戰(zhàn)勝了現(xiàn)任副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯。這場(chǎng)勝利對(duì)加密貨幣行業(yè)和股市來(lái)說(shuō)都是巨大的。預(yù)計(jì)這種情況將繼續(xù)下去，在美元地緣政治緊張的情況下，這兩種資產(chǎn)有較大增長(zhǎng)空間。

尤其是美國(guó)的現(xiàn)貨比特幣ETF于今年初獲批后，它的吸金能力已經(jīng)讓許多傳統(tǒng)基金公司甘拜下風(fēng)，僅僅九個(gè)月時(shí)間已經(jīng)吸引了大量資金的涌入，新增金額甚至已經(jīng)超過(guò)了一些全市場(chǎng)規(guī)模名列前茅的ETF產(chǎn)品，這進(jìn)一步刺激更多的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)入比特幣或開(kāi)發(fā)比特幣ETF市場(chǎng)。

（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）