近段時(shí)間，A股開(kāi)啟結(jié)構(gòu)性行情，上證指數(shù)直指3500點(diǎn)，此前借道股票ETF抄底的場(chǎng)內(nèi)資金也在逐漸“獲利了結(jié)”。

據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月11日，股票ETF資金凈流出超250億元，創(chuàng)出2005年2月22日以來(lái)單日資金凈流出的歷史新高。11月以來(lái)的7個(gè)交易日資金累計(jì)凈流出也超過(guò)百億元。

具體到產(chǎn)品層面，跟蹤中證A500指數(shù)的ETF繼續(xù)“吸金”，最近5個(gè)交易日資金累計(jì)凈流入超237億元，近期反彈力度較大的科創(chuàng)50及創(chuàng)業(yè)板指相關(guān)ETF持續(xù)遭遇資金凈流出，最近5個(gè)交易日合計(jì)凈流出超237億元。

股票ETF單日資金凈流出超250億元

11月11日市場(chǎng)分化明顯，受益于國(guó)內(nèi)政策的化債、消費(fèi)等在利好兌后回調(diào)，資金持續(xù)做多科技成長(zhǎng)板塊。在結(jié)構(gòu)性行情下，前期抄底的資金正在逐步獲利了結(jié)，股票ETF遭遇資金凈流出。

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，全市場(chǎng)940只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.21萬(wàn)億元。在當(dāng)日股市震蕩行情中，股票ETF市場(chǎng)總份額減少133億份，按照區(qū)間成交均價(jià)測(cè)算，當(dāng)日凈流出資金為250.61億元。

據(jù)華夏基金測(cè)算，在細(xì)分品類中，除港股ETF錄得9.09億元凈流入之外，所有大類ETF均呈現(xiàn)凈流出，其中寬基ETF凈流出居前，達(dá)226.48億元。規(guī)模變化方面，受益于基金凈值上漲，寬基ETF規(guī)模仍增加92.06億元。

具體到指數(shù)維度，11月11日，中證A500指數(shù)相關(guān)基金單日凈流入繼續(xù)居首，達(dá)34.22億元；科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)ETF單日凈流出居前，達(dá)66.95億元。從最近5個(gè)交易日的角度觀測(cè)，中證A500指數(shù)相關(guān)ETF累計(jì)凈流入達(dá)237.03億元，繼續(xù)保持?jǐn)鄬宇I(lǐng)先。與之相對(duì)應(yīng)的是，跟蹤科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板指兩只寬基指數(shù)的ETF最近五個(gè)日凈流出均較多，合計(jì)凈流出已超237億元。

頭部基金公司旗下部分ETF凈流入步伐持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，11月11日，易方達(dá)旗下醫(yī)藥ETF當(dāng)日獲得2.33億元凈流入，香港證券ETF、證券保險(xiǎn)ETF、半導(dǎo)體材料設(shè)備ETF、中證A50ETF易方達(dá)也獲得不同程度凈流入。

華夏基金旗下ETF中，華夏基金多只行業(yè)ETF進(jìn)入11月11日的單日資金凈流入前五名，其中，機(jī)器人ETF獲0.72億元凈流入，規(guī)模達(dá)16.03億元，對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額為1.30億元。

談及近期市場(chǎng)走勢(shì)，華夏基金表示：“隨著指數(shù)逐漸挑戰(zhàn)新高，我們?cè)跇?lè)觀中懷揣一份謹(jǐn)慎，樂(lè)觀原因主要在于市場(chǎng)估值周期擴(kuò)張的序幕才拉開(kāi)不久，很多板塊估值仍然具有性價(jià)比；但推動(dòng)本輪行情的主要原因是前期極低的估值和政策發(fā)力后投資者預(yù)期轉(zhuǎn)向，如果按照當(dāng)下上漲速度持續(xù)演繹，市場(chǎng)估值優(yōu)勢(shì)很快會(huì)被透支，將會(huì)對(duì)行情的持續(xù)性帶來(lái)考驗(yàn)?！?/span>

此外，華夏基金認(rèn)為，資金推動(dòng)的主題交易往往面臨持續(xù)性的考驗(yàn)。對(duì)此，建議投資者以攻守兼?zhèn)涞姆绞綉?yīng)對(duì)，一方面對(duì)于市場(chǎng)長(zhǎng)期的樂(lè)觀，可長(zhǎng)期配置寬基等作為底倉(cāng)來(lái)錨定市場(chǎng)；另一方面隨著細(xì)分方向快速上漲，甚至拐點(diǎn)出現(xiàn)，可適當(dāng)兌現(xiàn)或者高低切換，應(yīng)對(duì)局部過(guò)熱后漲幅透支風(fēng)險(xiǎn)。

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF遭到資金“獲利了結(jié)”

中證A500ETF仍舊是市場(chǎng)資金的“寵兒”，11月11日，多只中證A500ETF繼續(xù)霸榜單日資金凈流入前五名。

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，景順長(zhǎng)城中證A500ETF、南方中證A500ETF11月11日資金凈流入分別為14.08 億元、10.74億元，上述兩只中證A500ETF也是當(dāng)日僅有的兩只資金凈流入超過(guò)10億元的股票ETF。

截至11月11日，首批上市的10只中證A500ETF中已經(jīng)產(chǎn)生了多只百億元級(jí)的ETF，其中，國(guó)泰中證A500ETF最新規(guī)模已經(jīng)突破230億元，是目前規(guī)模最大的中證A500ETF，景順長(zhǎng)城中證A500ETF緊隨其后，最新規(guī)模達(dá)到136.85億元。招商中證A500ETF最新規(guī)模為114.67億元，位居第三。此外，富國(guó)中證A500ETF最新規(guī)模也逼近百億元大關(guān)。首批中證A500ETF合計(jì)規(guī)模達(dá)到1002.25億元，相比上市時(shí)的200億元，規(guī)模增長(zhǎng)了800億元。

行業(yè)ETF方面，跟蹤證券公司、半導(dǎo)體材料設(shè)備、中證酒和300醫(yī)藥指數(shù)的ETF11月11日均進(jìn)入單日資金凈流入前五名。

其中，鵬華酒ETF11月11日資金凈流入達(dá)到6.54億元，該ETF最近6個(gè)交易日均呈現(xiàn)資金凈流入的局面，合計(jì)資金凈流入超過(guò)27億元。

有著“行情急先鋒”之稱的券商ETF資金凈流入也進(jìn)入資金凈流入榜第四名，該ETF連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)資金凈流入，合計(jì)凈流入金額超過(guò)12億元。

近期反彈較猛的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、芯片、半導(dǎo)體類ETF遭到“獲利了結(jié)”，當(dāng)日資金凈流出榜前十的股票ETF中，有六只與此相關(guān)。

（稿件來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）