為進一步提升江西地區(qū)實體企業(yè)利用衍生品進行風險管理的認識和能力，更好服務地方經(jīng)濟發(fā)展，11月7日，在江西證監(jiān)局、江西省國資委指導下，大商所聯(lián)合江西省證券期貨業(yè)協(xié)會、江西省上市公司協(xié)會在南昌舉辦“DCE·產業(yè)行——期貨衍生品市場服務江西產業(yè)高質量發(fā)展專題培訓”活動，來自當?shù)卣块T、國有企業(yè)、上市公司、龍頭企業(yè)和金融機構的100余人參加。

大商所黨委委員、副總經(jīng)理程偉東致辭時表示，隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，期貨市場已深深融入實體經(jīng)濟血脈，成為大宗商品保供穩(wěn)價的“壓艙石”、產業(yè)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的“好幫手”。目前，油脂油料、塑料化工等行業(yè)越來越多的企業(yè)采用大商所期貨價格進行基差定價；大豆、玉米、生豬、雞蛋等期貨價格已經(jīng)成為保險公司承保和理賠的依據(jù)；宏觀決策部門也越來越重視期貨價格，利用期貨信息研判經(jīng)濟走勢。

據(jù)了解，多年來，大商所在加快上市新品種、豐富風險管理“工具箱”的同時，持續(xù)提升已上市品種的市場運行質效，結合產業(yè)發(fā)展的新趨勢、新特點，不斷調整交割質量標準、交割區(qū)域布局和升貼水設置，完善手續(xù)費、保證金收取機制，加大對違規(guī)行為的查處力度，通過“一品一策”優(yōu)化市場運行，降低產業(yè)客戶參與成本、提升參與便利性。此外，大商所還不斷加大市場服務力度，每年支持行業(yè)協(xié)會、期貨公司等開展上千場培訓活動，深入近百家龍頭企業(yè)開展“一對一”定制化培訓；設立產融基地，帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)學期貨、用期貨，累計開展了近700個“企業(yè)風險管理計劃”項目，為企業(yè)嘗試應用期貨工具管理風險搭建了實踐平臺。

江西證監(jiān)局相關負責人表示，期貨市場是價格發(fā)現(xiàn)、管理風險、配置資源的重要場所，在穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營、活躍商品流通、服務保供穩(wěn)價等方面發(fā)揮了重要作用。實體企業(yè)有效利用期貨和衍生工具，有利于提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平。近年來，期貨市場服務江西地區(qū)實體經(jīng)濟的能力和效果不斷提升。期貨經(jīng)營機構通過套期保值、基差貿易、含權貿易、現(xiàn)貨代采、“保險+期貨”等方式，為廣大實體企業(yè)提供專業(yè)服務，取得了積極效果。2023年以來，江西落地“保險+期貨”項目超200個。期貨工具的有效應用為江西地區(qū)有色、黑色、養(yǎng)殖業(yè)等重點特色產業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展、轉型升級提供了新的解決方案。下一步，江西證監(jiān)局將與各方攜手，引導企業(yè)理性參與期貨市場，合理運用期貨工具，深化期現(xiàn)聯(lián)動，持續(xù)提升抗風險能力，鞏固產業(yè)優(yōu)勢，共同推進江西產業(yè)做大做優(yōu)做強。同時，引導全省期貨經(jīng)營機構發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供更為優(yōu)質的衍生品綜合服務，為江西省產業(yè)高質量發(fā)展積極貢獻期貨力量。

樂山巨星農牧股份有限公司作為一家上市農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè)，通過在期貨市場開展衍生品套保，積極應對“豬周期”帶來的不利影響。該公司商情總監(jiān)李毅在活動中分享了他們參與期貨市場的經(jīng)驗。他認為，企業(yè)開展期貨套保的初衷不是獲得超額利潤，而是要平滑利潤，以及對沖價格不利變化時對企業(yè)經(jīng)營的沖擊和影響。期貨市場可以幫助企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營利潤，特別是在“豬周期”尾部拉長、價格偏弱情況持續(xù)超出市場預期，以及養(yǎng)豬企業(yè)低利潤日趨常態(tài)化的當下。大型上市養(yǎng)殖企業(yè)利用期貨衍生工具對沖經(jīng)營風險正當其時，優(yōu)秀企業(yè)能借此成功穿越“豬周期”，實現(xiàn)高質量發(fā)展。

近年來，受供求變化等因素影響，鋼鐵原料和產品市場價格波動頻繁，產業(yè)對期現(xiàn)結合對沖風險的需求日益提升。中航國際礦產資源有限公司研究院副院長周光演介紹，鋼材類期貨市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，期現(xiàn)結合業(yè)務已經(jīng)逐步融入鋼鐵產業(yè)，成為其重要業(yè)務模式和風險管理手段。一些企業(yè)已能較為熟練地將期貨工具嵌入實物貿易中，利用基差貿易、含權貿易等優(yōu)化現(xiàn)貨定價和風險管理機制，實現(xiàn)了鎖定利潤、對沖風險、穩(wěn)定經(jīng)營的目的。

“江西作為‘長珠閩’產業(yè)轉移承接地和農業(yè)大省，未來具有廣闊的發(fā)展空間。”程偉東表示，下一步，大商所愿與江西各界加強合作，推動期現(xiàn)貨市場同頻共振、融合發(fā)展，更好發(fā)揮期貨市場功能，為江西產業(yè)企業(yè)和實體經(jīng)濟高質量發(fā)展保駕護航。

（來源：期貨日報網(wǎng)）