證監(jiān)會回應(yīng)中央?yún)R金公司增持、融券業(yè)務(wù)監(jiān)管等熱點(diǎn)話題

2月6日，在“國家隊(duì)”出手增持和證監(jiān)會密集發(fā)聲傳遞利好的影響下，A股三大股指集體反彈，投資者信心持續(xù)修復(fù)。截至收盤，上證指數(shù)收漲3.23%，盤中一度收復(fù)2800點(diǎn)，深證成指收漲6.22%，創(chuàng)業(yè)板指收漲6.71%。當(dāng)日兩市成交9263億元，較上一交易日放量489億元，北向資金凈買入超126億元，共有超3800只個股上漲。

繼本周一重磅回應(yīng)股票質(zhì)押和“兩融”風(fēng)險以及嚴(yán)懲操縱市場惡意做空等熱點(diǎn)話題后，證監(jiān)會周二再度發(fā)聲繼續(xù)釋放利好。2月6日上午，中央?yún)R金在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場配置價值，已于近日擴(kuò)大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。緊隨其后，證監(jiān)會新聞發(fā)言人便回應(yīng)表示，堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度，將為其入市操作創(chuàng)造更加便利的條件和更加暢通的渠道。同時將繼續(xù)協(xié)調(diào)引導(dǎo)公募基金、私募基金、證券公司、社?；稹⒈ｋU機(jī)構(gòu)、年金基金等各類機(jī)構(gòu)投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，為A股市場引入更多增量資金，全力維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。

午間開盤前，證監(jiān)會再度發(fā)聲表示進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，連續(xù)兩日提到融券業(yè)務(wù)。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會對融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強(qiáng)對客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，證監(jiān)會將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)其介紹，相關(guān)制度實(shí)施以來，融券余額已下降24%，目前已降至637億元，占A股流通市值的0.1%。

同日，證監(jiān)會召開推動上市公司提升投資價值專題座談會。會議強(qiáng)調(diào)，提升上市公司投資價值，是踐行以投資者為本理念的重要體現(xiàn)，也是提高上市公司質(zhì)量的重要方面。上市公司要切實(shí)承擔(dān)提升自身投資價值的主體責(zé)任，主動提升投資者回報(bào)，積極維護(hù)市場穩(wěn)定，合力提振投資者信心。一是高度重視提升上市公司投資價值。上市公司必須關(guān)注市場對公司價值的反映，深入分析市值異常波動的原因，及時采取有效措施改善公司投資價值。二是要建立提升投資價值內(nèi)部長期機(jī)制，強(qiáng)化上市公司自身對提升上市公司投資價值的思考。三是依法充分運(yùn)用好提升投資價值“工具箱”，包括股份回購、大股東增持、常態(tài)化分紅、并購重組等市場工具。四是主動加強(qiáng)與投資者溝通，通過業(yè)績說明會、路演等方式，有效改善投資者預(yù)期。

證監(jiān)會還召開了支持上市公司并購重組座談會。會議認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)正處于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，上市公司要切實(shí)用好并購重組工具，抓住機(jī)遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能，實(shí)施兼并整合，通過自身的高質(zhì)量發(fā)展提升投資價值，增強(qiáng)投資者獲得感。證監(jiān)會上市司表示，下一步將科學(xué)統(tǒng)籌促發(fā)展與強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險的關(guān)系，多措并舉活躍并購重組市場，支持優(yōu)秀典型案例落地見效。

總的來看，今年開年以來，市場對降準(zhǔn)降息和財(cái)政政策組合拳的回歸持續(xù)有所預(yù)期，國內(nèi)政策組合拳也陸續(xù)出擊。其中，國資委表示進(jìn)一步研究將市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績考核；央行降準(zhǔn)已于2月5日正式落地，向市場提供1萬億元的流動性；此外，近幾日證監(jiān)會密集回應(yīng)市場關(guān)切。上述利好均對A股市場形成有力提振。

南華期貨股指期貨分析師王映表示，周二市場反彈在預(yù)期之中。具體來看，一方面前期雪球敲入壓力基本釋放，證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日稱兩融風(fēng)險整體可控，交易層面風(fēng)險事件帶來的利空逐步出盡，恐慌情緒緩和；另一方面，相關(guān)部門維穩(wěn)A股態(tài)度明顯，除了匯金官宣增持，證監(jiān)會表態(tài)打擊惡意做空，重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”，提振市場信心?！笆聦?shí)上，護(hù)盤資金此前早已入場，寬基指數(shù)成交額放量以及北向資金凈流入都釋放相關(guān)信號，在大盤企穩(wěn)跡象明顯之后，護(hù)盤資金增持由大盤轉(zhuǎn)向中小盤，解決當(dāng)下中小盤信心不足的關(guān)鍵矛盾，疊加中央?yún)R金、證監(jiān)會表態(tài)，促使股市企穩(wěn)反彈?！蓖跤痴f。

從當(dāng)前看，國投安信期貨高級分析師郁泓佳也表示，2月6日中央?yún)R金公司表示已于近日擴(kuò)大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，一定程度上驗(yàn)證了市場對“國家隊(duì)”布局板塊正在擴(kuò)大的猜測，有利于給予市場信心。

展望后市，郁泓佳認(rèn)為，從政策落地和近期監(jiān)管層對于穩(wěn)定資本市場的相關(guān)表態(tài)看，預(yù)計(jì)A股市場有望逐步筑底回升，股弱債偏強(qiáng)的基礎(chǔ)格局或迎來邊際變化。市場風(fēng)格和結(jié)構(gòu)方面，預(yù)計(jì)“中特估”和紅利板塊有望在政策組合拳的逐步釋放下中期向好；而中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)在市場企穩(wěn)迎來超跌反彈時整體彈性或要高于滬深300和上證50等偏大盤的寬基指數(shù)。

在王映看來，后市股市大概率逐步企穩(wěn)反彈，目前政策面護(hù)盤態(tài)度明朗化，有助于情緒面的好轉(zhuǎn)。交易重心將逐漸回歸理性，建議重點(diǎn)關(guān)注后續(xù)2月降息與否，若降息符合預(yù)期，則A股企穩(wěn)回暖態(tài)勢較為確定。

（來源：期貨日報(bào)網(wǎng)）