統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，A股市場至少有30家公司因2022年度業(yè)績預(yù)告“大變臉”收到監(jiān)管函。

“業(yè)績預(yù)告差異大多數(shù)情況是由主觀原因造成的”，7月13日，曾在某A股公司擔(dān)任多年財務(wù)總監(jiān)、董秘的財會人士說，法規(guī)已經(jīng)給足了業(yè)績預(yù)測的偏差空間，但一些公司出于配合公司融資、股東減持、市值管理等需要不惜以身試法，隨意進(jìn)行業(yè)績預(yù)測，侵害中小投資者權(quán)益，建議監(jiān)管層加大處罰力度。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報是市場和投資者關(guān)注的重大事項，可能對公司股價及投資者決策產(chǎn)生較大影響，雖然只是預(yù)測性信息，但不代表上市公司可以隨意編制，也不是“法外之地”。監(jiān)管部門應(yīng)深入考察上市公司業(yè)績“變臉”的底層原因，并應(yīng)將具體查明的原因在監(jiān)管措施中予以列明。

“高估”業(yè)績者占多數(shù)

這些業(yè)績預(yù)告“失準(zhǔn)”的公司中，多數(shù)都是先“高估”業(yè)績，爾后向下修正。

“這種前后業(yè)績相差大的公司不排除其中藏有貓膩。”前述財會人士表示，交易所對于業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報的披露有明確規(guī)定，一家內(nèi)控健全、有效實施的公司在絕大多數(shù)情況下不會出現(xiàn)“大變臉”的情況。

7月12日，奇信退收到深交所監(jiān)管函，原因是公司此前披露的業(yè)績預(yù)告不準(zhǔn)確且未及時修正。

監(jiān)管函顯示，今年1月31日，奇信退披露《2022年度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計2022年度歸屬于上市公司股東所有者權(quán)益（簡稱“凈資產(chǎn)”）為-6800萬元至-9600萬元，預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東凈利潤（簡稱“凈利潤”）為虧損2000萬元至虧損3500萬元。2023年4月29日，奇信退披露《2022年年度報告》，公司2022年經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為-47301萬元，經(jīng)審計的凈利潤為-41326萬元。深交所明確指出，奇信退于今年1月31日披露的《2022年度業(yè)績預(yù)告》不準(zhǔn)確且未及時修正。

無獨有偶，12日當(dāng)天，天元股份和翰博高新均因同樣原因收到了交易所的監(jiān)管函，且兩家公司的業(yè)績預(yù)告均是頻頻修改但仍與年報信息存在差異。其中，翰博高新1月30日披露的《2022年度業(yè)績預(yù)告》顯示，預(yù)計2022年度凈利潤為虧損1000萬元至1500萬元，扣非后凈利潤為虧損2000萬元至3000萬元。4月17日，公司披露《2022年度業(yè)績預(yù)告修正公告》，將2022年度預(yù)計凈利潤調(diào)減為虧損4500萬元至6500萬元，預(yù)計扣非后凈利潤調(diào)減為虧損6600萬元至8500萬元。4月28日，該公司披露《2022年年度報告》，2022年經(jīng)審計凈利潤為虧損5435萬元，經(jīng)審計扣非后凈利潤為虧損7431萬元。該公司《2022年度業(yè)績預(yù)告》披露的預(yù)計凈利潤與2022年年度報告披露的凈利潤差異較大。

梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，今年以來，A股市場至少有30家公司因為2022年度業(yè)績預(yù)報“失準(zhǔn)”受到了來自各地證監(jiān)局和交易所處罰，處罰類型包括出具警示函、監(jiān)管函、監(jiān)管警示以及通報批評等多種類型。

內(nèi)控問題凸顯

屢屢修正年度業(yè)績預(yù)告的上市公司不在少數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有56家公司2022年度業(yè)績預(yù)告出現(xiàn)“變臉”。多數(shù)公司業(yè)績“變臉”是由好向壞，從盈利變?yōu)樘潛p。

從上市公司公告來看，上市公司業(yè)績預(yù)告“變臉”的原因五花八門，包括經(jīng)營突發(fā)變故、計提大額減值、業(yè)績預(yù)告不符合規(guī)定等。但從監(jiān)管部門處罰來看，不少公司出現(xiàn)業(yè)績“變臉”的原因為公司自身原因，包括財務(wù)核算不規(guī)范、信息披露不準(zhǔn)確、內(nèi)部控制不完善等。

例如，7月12日，恒信東方公告稱，公司近日收到北京證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，經(jīng)查，該公司存在無形資產(chǎn)減值依據(jù)不充分、商譽減值參數(shù)設(shè)置錯誤等問題，導(dǎo)致2022年度業(yè)績預(yù)告中披露的無形資產(chǎn)減值損失、商譽等數(shù)據(jù)與定期報告中披露的經(jīng)審計數(shù)據(jù)存在較大差異，相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確等。

“除了主觀原因外，確有一些客觀原因會造成業(yè)績預(yù)測大變臉”，前述財會人士說，比如，業(yè)績預(yù)測發(fā)布后，經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)未預(yù)料到的重大變化，公司對于某些資產(chǎn)減值、信用減值事項的理解不到位，又未與審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時溝通……這些情況都會導(dǎo)致業(yè)績預(yù)測不準(zhǔn)確。

業(yè)績預(yù)告需嚴(yán)管

一位接近監(jiān)管層的人士表示，年度業(yè)績預(yù)告是市場和投資者關(guān)注的重大事項，可能對公司股價及投資者決策產(chǎn)生較大影響。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)則要求，對年度經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行客觀、謹(jǐn)慎的估計，并根據(jù)相關(guān)規(guī)則的要求，在會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)，及時、準(zhǔn)確地披露年度業(yè)績預(yù)告，以明確市場預(yù)期。同時，公司在發(fā)生可能觸及業(yè)績預(yù)告的事項后，更應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎預(yù)計相關(guān)事項的影響并相應(yīng)披露。

“業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報雖然只是預(yù)測性信息，但這也不代表上市公司可以隨意編制。”上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，目前證券市場中，業(yè)績變臉的情況并不少見，有些業(yè)績變臉或可歸因于業(yè)績預(yù)告發(fā)布后的“期后事項”發(fā)生了變化，有些業(yè)績變臉則完全是由于上市公司未審慎按照會計準(zhǔn)則的要求編制預(yù)告數(shù)據(jù)造成的，對于后一種情況，上市公司并不因其是預(yù)測數(shù)據(jù)而免責(zé)。

廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝則認(rèn)為，上市公司業(yè)績預(yù)告不準(zhǔn)或“變臉”的現(xiàn)象，至少是上市公司編制業(yè)績預(yù)告工作的不準(zhǔn)確和不透明問題，這意味著公司的財務(wù)管理不規(guī)范和內(nèi)部控制不完善。倘若上市公司業(yè)績預(yù)告不準(zhǔn)或“變臉”的現(xiàn)象是有意為之，刻意誤導(dǎo)投資者，則是該公司存在投資者利益攫取問題。

田利輝表示，為防止業(yè)績變臉等問題連續(xù)發(fā)生，需要切實提升信息披露質(zhì)量，加大加強(qiáng)財務(wù)審計力度和懲戒力度，提高投資者的風(fēng)險意識和識別能力，進(jìn)而優(yōu)化市場的透明度和公平性，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

王智斌也認(rèn)為，針對業(yè)績“變臉”，管理層多是出具警示函類的行政監(jiān)管措施，很少上升到行政處罰的層面，這其中有監(jiān)管層對于預(yù)測類信息更加“寬容”的考量。目前，監(jiān)管層對于信息披露的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，預(yù)測類信息不是“法外之地”，在行政監(jiān)管端，監(jiān)管部門應(yīng)深入考察上市公司業(yè)績變臉的底層原因，并應(yīng)將具體查明的原因在監(jiān)管措施中予以列明。