A股虎年開(kāi)市大吉！

受春節(jié)長(zhǎng)假外圍股市上漲、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好、投資者情緒顯著修復(fù)等利多因素影響，A股市場(chǎng)在虎年第一個(gè)交易日一舉走出節(jié)前持續(xù)震蕩走弱的“情緒冰點(diǎn)”，主要股指全線走強(qiáng)。

來(lái)自多家一線私募的最新策略觀點(diǎn)顯示，目前私募業(yè)內(nèi)對(duì)于虎年開(kāi)局階段的市場(chǎng)表現(xiàn)，普遍抱有樂(lè)觀預(yù)期。維持高倉(cāng)位、加倉(cāng)、看好市場(chǎng)短期反彈持續(xù)性，正在成為當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)在策略應(yīng)對(duì)上的主要關(guān)鍵詞。

主要股指開(kāi)年揚(yáng)眉吐氣

農(nóng)歷虎年首個(gè)交易日，A股主要股指整體高開(kāi)高走，截至收盤，兩市主要股指除創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板綜指、科創(chuàng)50外，其他指數(shù)漲幅均超1%，上證指數(shù)全天漲逾2%。

從盤面表現(xiàn)來(lái)看，受益于外盤大宗商品價(jià)格的拉升和“經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)”的預(yù)期，石油、煤炭、鋼鐵、有色、化纖等周期性行業(yè)，以及基建、電力相關(guān)板塊，在周一齊齊拉漲，在兩市各行業(yè)板塊中漲幅居前。

對(duì)于周一的A股走勢(shì)，丹羿投資執(zhí)行合伙人兼投資總監(jiān)朱亮表示，虎年首個(gè)交易日，A股市場(chǎng)表現(xiàn)整體符合預(yù)期。具體盤面運(yùn)行上，有兩大特點(diǎn)值得關(guān)注：一是周一A股各行業(yè)板塊整體普遍上漲，二是大基建和周期類板塊出現(xiàn)更大幅度的走強(qiáng)，而成長(zhǎng)股總體表現(xiàn)則相對(duì)落后。

對(duì)于周一人氣高熱的基建板塊，朱亮分析認(rèn)為，貨幣、財(cái)政等逆周期政策的實(shí)施，會(huì)直接增加新老基建等相關(guān)領(lǐng)域的投資，并活躍經(jīng)濟(jì)、增加企業(yè)間商務(wù)往來(lái)和從業(yè)者收入，從而間接起到穩(wěn)消費(fèi)等作用。周一市場(chǎng)資金對(duì)于基建板塊的偏好也在情理之中。

看好反彈持續(xù)性

在虎年A股開(kāi)市即迅速走出節(jié)前冰點(diǎn)的背景下，目前一線私募機(jī)構(gòu)對(duì)于短期市場(chǎng)的進(jìn)一步走向，普遍抱有較為積極的觀點(diǎn)。

名禹資產(chǎn)表示，春節(jié)長(zhǎng)假期間國(guó)內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體均表現(xiàn)較好，隨著國(guó)內(nèi)信用周期見(jiàn)底，貨幣寬松等穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)落地，短期內(nèi)預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)走勢(shì)或出現(xiàn)持續(xù)性反彈。而節(jié)前基金公司不斷自購(gòu)以及上市公司的大量回購(gòu)，事實(shí)上也凸顯A股的吸引力。不過(guò)該機(jī)構(gòu)也指出，短期內(nèi)，海外流動(dòng)性預(yù)期收緊觸發(fā)美股為代表的股市回落、全球疫情不斷反復(fù)以及少數(shù)投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的擔(dān)憂，可能仍是當(dāng)前一段時(shí)間壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的主要因素。從策略應(yīng)對(duì)方面而言，建議投資者當(dāng)前可以重點(diǎn)關(guān)注低估值的基建穩(wěn)增長(zhǎng)主線，以及同樣低估值且基金低配的大金融板塊。此外，價(jià)格景氣的原油、銅、鋰礦等行業(yè)，有業(yè)績(jī)支撐、長(zhǎng)期基本面向好的新興消費(fèi)、品牌、新能源車、光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電等，也有望成為主流資金的關(guān)注焦點(diǎn)。

肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊稱，春節(jié)假期期間美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)于加息進(jìn)程最新的表態(tài)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，美國(guó)全年GDP以及通脹數(shù)據(jù)均將呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)，隨著時(shí)間的推移，今年支持美聯(lián)儲(chǔ)快速加息的基礎(chǔ)，仍有逐漸松動(dòng)的可能。而在此之前，1月快速回調(diào)的A股，在市場(chǎng)預(yù)期上已經(jīng)較多反映了美國(guó)快速加息的進(jìn)程。隨著外圍股市企穩(wěn)，A股節(jié)后有望持續(xù)走出冰點(diǎn)。從策略應(yīng)對(duì)角度而言，該機(jī)構(gòu)在維持春節(jié)前“中偏高”倉(cāng)位水平的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步向全年盈利增長(zhǎng)確定性最高的個(gè)股方向上進(jìn)行增倉(cāng)，例如電動(dòng)車、汽車電子、光伏、服務(wù)業(yè)等方向。

對(duì)于當(dāng)前的倉(cāng)位管理，朱亮進(jìn)一步指出，該機(jī)構(gòu)對(duì)中長(zhǎng)期看好的個(gè)股標(biāo)的會(huì)持續(xù)跟蹤，擇機(jī)買入。而就當(dāng)前而言，該機(jī)構(gòu)的股票倉(cāng)位保持在8成左右。此外，朱亮還認(rèn)為，受益于政策刺激的基建板塊，預(yù)計(jì)在今年3月年報(bào)季前，都有望反復(fù)活躍，可能會(huì)有持續(xù)較好的表現(xiàn)。

私募投資信心繼續(xù)回升

在當(dāng)前一線私募整體看好市場(chǎng)反彈持續(xù)性的同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)整體對(duì)于A股的投資信心也在顯著回暖。

國(guó)內(nèi)某第三方機(jī)構(gòu)周一發(fā)布的股票私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年2月，該機(jī)構(gòu)調(diào)查的基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為117.70點(diǎn)，相較2022年1月環(huán)比提升0.28點(diǎn)，為連續(xù)第三個(gè)月出現(xiàn)走高。

具體來(lái)看，對(duì)于2022年2月的A股市場(chǎng)表現(xiàn)，有45%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀的觀點(diǎn)，相較上月增加3.43個(gè)百分點(diǎn)。此外，對(duì)2月的股票倉(cāng)位的增減計(jì)劃，占比80%的基金經(jīng)理選擇保持倉(cāng)位不變，有17%的基金經(jīng)理選擇增倉(cāng)，打算減倉(cāng)的基金經(jīng)理占比僅為3%。