近些年，以綠色投資為主旨的ESG基金日益火爆，越來(lái)越多的公募基金開(kāi)始涉足這一領(lǐng)域。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，不少ESG基金的確為投資者交上了滿意的答卷。那么，ESG基金與傳統(tǒng)權(quán)益類基金究竟有何不同？投資者買入ESG基金是否就可以“躺贏”？

ESG是環(huán)境Environmental、社會(huì)Social和治理Governance三個(gè)英文首字母的縮寫(xiě)，用來(lái)衡量上市公司是否具備足夠的社會(huì)責(zé)任感。美國(guó)共同基金過(guò)往業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)上市公司面對(duì)自身或者市場(chǎng)系統(tǒng)性危機(jī)時(shí)，有足夠社會(huì)責(zé)任的公司往往能更好地抵御信任危機(jī)，在股票長(zhǎng)期回報(bào)上也更加穩(wěn)定，且更具備戰(zhàn)勝市場(chǎng)的可能。

近幾年，我國(guó)ESG基金發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年6月30日，我國(guó)ESG基金(ESG基金包括 ESG、社會(huì)責(zé)任及環(huán)境友好基金)在管資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1200多億元，較2020年同期增長(zhǎng)近1倍。我國(guó)ESG投資自2018年起高速增長(zhǎng)，2018年至2020年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)100%。

招商證券的一份研報(bào)認(rèn)為，過(guò)去4年里，偏股混合型基金和普通股票型基金在環(huán)境、社會(huì)、治理(ESG)等方面的得分整體上均呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)。在三個(gè)細(xì)分項(xiàng)中，指標(biāo)均值上升趨勢(shì)最明顯的是環(huán)境和社會(huì)得分，這意味著ESG投資理念在我國(guó)公募基金中逐漸受到重視，主動(dòng)基金經(jīng)理在選股上相對(duì)更重視上市公司的環(huán)境效益和社會(huì)責(zé)任。

從行業(yè)分布來(lái)看，我國(guó)ESG基金投資方向主要是以新能源為代表的環(huán)保、綠色、低碳行業(yè)，此外也涵蓋了醫(yī)藥生物、農(nóng)業(yè)、責(zé)任投資等上市公司。今年以來(lái)，A股持續(xù)震蕩，主動(dòng)偏股基金整體表現(xiàn)疲弱。不過(guò)，借助新能源的東風(fēng)，逾八成ESG基金均獲得正收益。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，ESG基金的表現(xiàn)也較為出色。以工銀生態(tài)環(huán)境股票為例，截至12月16日，近3年凈值上漲430.91%，大幅跑贏同期上漲41.69%的上證指數(shù)。此外，易方達(dá)環(huán)保主題、匯豐晉信低碳先鋒股票A、鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票、中海環(huán)保新能源等基金近3年的收益率也均超過(guò)300%。

滬上某第三方分析人士認(rèn)為，ESG基金之所以能取得超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益率，一方面是因?yàn)榛鹜顿Y方向聚焦于國(guó)家政策支持力度較大的新能源相關(guān)行業(yè)，這些行業(yè)近年來(lái)整體走勢(shì)較強(qiáng)；另一方面，符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)通常具有較強(qiáng)的治理能力和社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，這會(huì)給其經(jīng)營(yíng)狀況和長(zhǎng)期盈利能力帶來(lái)正面影響，最終體現(xiàn)在基金凈值上。

“不過(guò)，ESG基金之間業(yè)績(jī)明顯分化，不少基金更是‘掛羊頭賣狗肉’，所以投資者在選擇相關(guān)基金時(shí)需要仔細(xì)甄別，挑選歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異、持倉(cāng)聚焦ESG主題的產(chǎn)品。”上述人士稱。