短債基金，作為債券基金中的一個(gè)小分支，在短期理財(cái)?shù)呐渲眯枨笾杏绕涫艿交駛兊那嗖A。例如：
畢業(yè)兩年的小白領(lǐng)，平時(shí)省吃儉用攢了10萬(wàn)塊錢(qián)，打算過(guò)段時(shí)間結(jié)婚的時(shí)候拿出來(lái)用，現(xiàn)在想要拿來(lái)做一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)低、收益還可以的投資；
孩子已經(jīng)上高中的小家庭，為孩子準(zhǔn)備了一筆教育基金，以備孩子在假期出國(guó)游學(xué)或者讀大學(xué)的時(shí)候用，放在銀行利息太低，投入股市又怕血本無(wú)歸；
已經(jīng)退休的張大爺，為兒子準(zhǔn)備好了首付的錢(qián)，但是兒子還在看房子，給首付的時(shí)間還沒(méi)確定。張大爺希望能在這個(gè)空檔期拿去理財(cái)，但是想要用的時(shí)候能隨時(shí)贖回。
......
那么在短債基金的投資過(guò)程中，哪些是你不得不知道的投資誤區(qū)呢？
誤區(qū)1 短債基金就是貨幣基金
實(shí)際情況
短債并不等于貨幣，一般情況下短債基金的整體收益水平會(huì)高于貨幣基金，但是風(fēng)險(xiǎn)程度也高于貨幣基金。
短債基金與貨幣基金之間雖不至于云泥之別，但也絕不僅是毫厘之差，不可一視同仁。
•短債基金本質(zhì)仍是債基，80%基金資產(chǎn)要投資于債券；
•而貨幣基金主要投資于存款、存單等高流動(dòng)性資產(chǎn)。
•除此之外，短債基金在杠桿率和剩余期限方面的限制要比貨幣基金寬松。
簡(jiǎn)單總結(jié)，相比貨幣基金，一般情況下短債基金的整體收益率水平更高，但凈值波動(dòng)也更明顯，把短債基金當(dāng)貨幣基金來(lái)對(duì)待，會(huì)忽視短債基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
誤區(qū)2 短債基金只投AAA級(jí)債券品種，無(wú)懼信用風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)際情況
如果有人跟你這么說(shuō)，一定要打起十二分精神，AAA級(jí)信用債并不是不會(huì)違約，而是違約概率低。
信用評(píng)級(jí)是根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和公司運(yùn)營(yíng)情況而不斷變化的，并不是一成不變的。
即使是AAA級(jí)別的信用主體，可能也會(huì)因?yàn)楣就蝗毁Y金運(yùn)轉(zhuǎn)不佳而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)的下降。
可見(jiàn)要降低“踩雷”風(fēng)險(xiǎn)，還是要依靠基金公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，選擇產(chǎn)品的時(shí)候千萬(wàn)不可忽視基金公司的整體實(shí)力，多加關(guān)注基金公司的固定收益產(chǎn)品管理規(guī)模、過(guò)往業(yè)績(jī)、有無(wú)出現(xiàn)“踩雷”事件等等。
誤區(qū)3 短債跟普通債基沒(méi)有任何區(qū)別
實(shí)際情況
相比于普通債基，短債投資的債券期限更短，波動(dòng)更低，但同樣地，收益也不會(huì)太高。
所謂短債基金，就是因投資的債券期限短而得名，也就是組合整體久期要短。
大伙可能會(huì)問(wèn)，久期是啥？
久期的計(jì)算公式為：
(說(shuō)明：PV(ct)是債券未來(lái)第t期可現(xiàn)金流現(xiàn)值；T是到期時(shí)間。)
簡(jiǎn)單解釋，久期就是衡量利率變化對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的影響度，久期越大，利率變化對(duì)債券價(jià)格影響越大。
在市場(chǎng)利率大幅上升的情況下，長(zhǎng)久期債基凈值下跌幅度會(huì)大于短久期債基，反之亦然。
比如利率下跌0.5%，在久期為1年的情況下，債券價(jià)格大致會(huì)上漲0.5%*1=0.5%，如果久期是2年，那么債券價(jià)格便會(huì)上漲0.5%*2=1%。
如果是想要追求貨幣基金的收益，但不想承擔(dān)高于普通債基的凈值波動(dòng)，那么短債基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其適合想要做短期理財(cái)?shù)耐顿Y者。
以上就是投資短債基金的三大誤區(qū)啦！大家在投資過(guò)程中一定要多多注意，對(duì)自己買入的基金有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)哦~
