近期，《中共中央 國務院關于加強新時代老齡工作的意見》正式發(fā)布，再度推升了“銀發(fā)經(jīng)濟”的熱度。在人口老齡化的大背景下，公募基金行業(yè)近年來一直在積極布局養(yǎng)老金融產(chǎn)品。為支持養(yǎng)老第三支柱而發(fā)行的公募養(yǎng)老FOF自2018年問世以來已經(jīng)運營了三年有余，產(chǎn)品數(shù)量、業(yè)績和規(guī)模增長均可圈可點。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月24日，全市場公募養(yǎng)老FOF規(guī)模已經(jīng)突破1000億元。在過去三年多時間里，公募FOF的整體業(yè)績穩(wěn)步增長，為投資者獲取了相對穩(wěn)健的回報。

“養(yǎng)老的核心是‘有錢養(yǎng)老’?；鹱鳛橹虚L期財富積累的重要手段，它的風險收益特征能匹配不同類型養(yǎng)老產(chǎn)品的設計，可以承接百姓的養(yǎng)老投資需求。”養(yǎng)老FOF績優(yōu)基金經(jīng)理、民生加銀副總經(jīng)理于善輝表示，“希望全社會都能意識到養(yǎng)老投資的重要性，盡早通過包括公募養(yǎng)老FOF在內(nèi)的各種方式進行自己的養(yǎng)老規(guī)劃。”

駛入發(fā)展快車道

問世三年多之后，公募養(yǎng)老FOF終于駛入了發(fā)展的快車道。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月24日，全市場公募養(yǎng)老FOF規(guī)模已經(jīng)突破1000億元，達到1115.01億元，相比2020年底的500多億元成功實現(xiàn)翻番。從業(yè)績來看，養(yǎng)老目標風險FOF近一年平均回報為8.98%，近兩年平均回報為24.77%，近三年平均回報達52.63%；養(yǎng)老目標日期FOF的業(yè)績回報更加出色，近一年平均回報為11.64%，近兩年平均回報為44.92%，近三年平均回報達64.73%，穿越市場波動為投資者獲取了較為穩(wěn)健的回報。

對于養(yǎng)老FOF的發(fā)展前景，業(yè)內(nèi)人士表示，雖然養(yǎng)老FOF近一年的規(guī)模增速非常高，但從規(guī)模本身來看還僅僅處于起步階段。“以美國為例，截至2020年底，美國公募基金的規(guī)模為23.90萬億美元，其中養(yǎng)老FOF的規(guī)模為1.99萬億美元，規(guī)模占比達到8.33%。反觀國內(nèi)的情況，截至2021年10月底，國內(nèi)公募基金的總規(guī)模為24.41萬億元，其中養(yǎng)老FOF的規(guī)模僅為1100億元左右，占比僅有0.4%左右。從這一點來看，國內(nèi)養(yǎng)老FOF的滲透率還有很大的提升空間。”滬上一家公募基金養(yǎng)老投資負責人告訴記者。

“另一方面，我國養(yǎng)老FOF的結構也與海外有較大不同。截至2021年11月24日，目標風險FOF的規(guī)模為941.65億元，而目標日期FOF的規(guī)模僅有173.37億元。也就是說，具有一站式養(yǎng)老功能的目標日期FOF還沒有真正發(fā)展起來，未來還有著廣闊的空間。”該位負責人表示。

投資者認可度提升

如果說三年前養(yǎng)老FOF對于投資者來說還是一類新生事物，如今伴隨著投資者養(yǎng)老理念的逐步成熟，其對公募養(yǎng)老FOF的認可程度也越來越高。

“這幾年FOF在投資者的視野中出現(xiàn)得越來越多，業(yè)內(nèi)FOF基金經(jīng)理數(shù)量眾多的路演和培訓也對推廣FOF有較強的促進作用，加上基金公司和渠道方的重視等諸多因素，F(xiàn)OF越來越被投資者認可。養(yǎng)老FOF的規(guī)模也從2018年底的41.07億元，增長到近期的1000億元以上。公募普通FOF的規(guī)模增長也非常迅速，這些都是非常積極的變化。”北京一家大型基金公司FOF投資負責人表示。

隨著產(chǎn)品數(shù)量的激增，普通投資者該如何挑選適合自己的養(yǎng)老FOF？對此，于善輝給出了詳細的建議：“投資者首先要想清楚自己的投資目標，然后選擇相對應的FOF產(chǎn)品來進行配置。比如投資目標是為了給養(yǎng)老攢一筆錢，那么可以根據(jù)自己的退休年份，選擇相對應的目標日期FOF；再比如投資目標是獲得資產(chǎn)的平穩(wěn)增值，則可以根據(jù)所需要的收益率水平和所能承受的資產(chǎn)波動，選擇對應風險等級的普通FOF或目標風險FOF；如果對投資的流動性有要求，可以選擇能上市交易的FOF-LOF。當然，正確認識自己的投資目標并選擇合適的產(chǎn)品也不是一件容易的事，投資者可以經(jīng)常去聽聽FOF基金經(jīng)理的直播、路演，也可以尋求專業(yè)人士比如基金投顧經(jīng)理的建議。”

于善輝強調(diào)說，無論FOF的產(chǎn)品形式、投資標的、投資策略如何變化，其核心的投資理念是始終不變的，那就是通過基金與其他資產(chǎn)的合理配置，達到風險分散、收益穩(wěn)健的目的。建議投資者在持有的過程中多一些信心和耐心，不要因為短期的凈值波動而影響自己的情緒和操作。“大量統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，基金持有的時間越長，收益的穩(wěn)定性越好。投資者可以在閑暇之余盡情享受生活，將投資理財交給專業(yè)的人去做。”