2021年的A股熱點(diǎn)多發(fā)，輪動(dòng)頻繁，“煤飛色舞”行情之后，芯片半導(dǎo)體、鋰電池電動(dòng)車(chē)等又重現(xiàn)風(fēng)光。在風(fēng)格快速切換的結(jié)構(gòu)性行情中，“押注”單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加大，均衡風(fēng)格的優(yōu)勢(shì)得以凸顯。國(guó)海富蘭克林基金旗下的女將劉曉正是一位秉承“行業(yè)均衡、個(gè)股分散”理念的基金經(jīng)理，其代表作國(guó)富深化價(jià)值混合中長(zhǎng)期回報(bào)穩(wěn)健，在今年9月的金牛獎(jiǎng)評(píng)選中成功入圍“金牛-長(zhǎng)江最佳FOF標(biāo)的基金榜單”。

國(guó)海富蘭克林基金今日發(fā)布的公告顯示，由劉曉出任擬任基金經(jīng)理的新基金國(guó)富匠心精選混合將于11月15日起發(fā)售，該基金股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，投資范圍囊括A股及港股，不超過(guò)50%的股票資產(chǎn)可投資于港通標(biāo)的股票。

劉曉是國(guó)海富蘭克林基金內(nèi)部培養(yǎng)的優(yōu)秀“中生代”基金經(jīng)理之一，自畢業(yè)起即加入國(guó)海富蘭克林基金，作為國(guó)富新一代的投研新星，劉曉承襲了“國(guó)富三劍客”穩(wěn)健的風(fēng)格，投資操作帶有濃厚的國(guó)海富蘭克林印記。

劉曉深耕大制造行業(yè)研究14年，覆蓋過(guò)幾乎所有的制造業(yè)子行業(yè)，擅長(zhǎng)新能源、機(jī)械、周期等高端大制造投資，在工業(yè)、材料、信息技術(shù)等行業(yè)有十分穩(wěn)固的能力圈。得益于長(zhǎng)期的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，劉曉的投資范圍較廣，力爭(zhēng)從各個(gè)行業(yè)中挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，不押注行業(yè)、個(gè)股或短期市場(chǎng)風(fēng)格。劉曉非常重視風(fēng)險(xiǎn)控制，即便在擅長(zhǎng)的板塊也不會(huì)過(guò)于集中，代表作國(guó)富深化價(jià)值混合持股集中度較低。均衡分散的風(fēng)格使得基金不易受極端行情影響，較為適合在當(dāng)前震蕩行情下進(jìn)行布局。

劉曉追求投資組合的穩(wěn)健和高勝率，所管產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較好。國(guó)富深化價(jià)值自劉曉2017年2月管理至今，每年的回報(bào)都戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及代表大盤(pán)風(fēng)格的滬深300指數(shù)、中盤(pán)風(fēng)格的中證500指數(shù)、小盤(pán)風(fēng)格的中證1000指數(shù)，超額收益顯著，呈現(xiàn)出熊市抗跌，牛市不掉隊(duì)的特征。而從季度勝率來(lái)看，2017年二季度到2021年三季度的18個(gè)季度中，國(guó)富深化價(jià)值有16個(gè)季度跑贏滬深300，勝率高達(dá)88.89%，是其所屬的wind偏股混合基金的同期最佳表現(xiàn)。

展望后市，劉曉表示，四季度經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力，短期內(nèi)資本市場(chǎng)可能出現(xiàn)波動(dòng)，但從中長(zhǎng)期投資的角度看，經(jīng)濟(jì)基本面、流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)等多方面構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的長(zhǎng)期利好，A股投資機(jī)會(huì)顯著。

劉曉分析，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)的確定性逐漸增強(qiáng)，中國(guó)制造業(yè)通過(guò)過(guò)去幾十年的不斷積累，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步非常明顯，先進(jìn)制造業(yè)受益工程師紅利和產(chǎn)業(yè)鏈配套的完整，在國(guó)際市場(chǎng)上的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，未來(lái)會(huì)有一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)從中國(guó)龍頭公司成長(zhǎng)為世界龍頭公司。流動(dòng)性方面，GDP增速將長(zhǎng)期維持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，流動(dòng)性適度或?qū)捤傻臓顟B(tài)或?qū)㈤L(zhǎng)期持續(xù)。而從市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)看，機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)和外資比例的提高，也使得A股市場(chǎng)的定價(jià)有效性提升，中國(guó)資本市場(chǎng)具有很強(qiáng)的吸引力和投資價(jià)值。