近年來，隨著新能源汽車的逐漸普及，在A股中以鋰電池為主的“寧指數(shù)”上市公司備受資金青睞，數(shù)據(jù)顯示，僅從今年前8個月的表現(xiàn)看，“寧指數(shù)”的漲幅就達到了35.49%，然而“寧組合”雖好，但現(xiàn)實的問題是短期確實積累了較大漲幅，從而導致整個板塊的波動較前期呈現(xiàn)加大態(tài)勢。

面對這種情況，上投摩根基金管理有限公司旗下的基金經(jīng)理倪權(quán)生認為，站在當前時點看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長期趨勢是基本沒有問題的。整個汽車的電動化目前無論是在中國還是全球都是必然的趨勢，無論是基于環(huán)保方面的需求，還是能源安全方面的考慮等等。

另外，倪權(quán)生還指出，汽車的智能化是一個必然的趨勢，比如自動駕駛，是非常符合人性需求的。而由于智能化對行駛控制、電源、功耗等等各方面的需求，相比傳統(tǒng)燃油車，電動車成為智能汽車天然的更好的載體，所以這個大趨勢未來不會變。短期新能源板塊經(jīng)歷一輪上漲，市場對估值存在分歧進而出現(xiàn)震蕩是可以理解的。

據(jù)悉，由倪權(quán)生管理的上投摩根成長先鋒從2019年底開始就買入新能源板塊標的，據(jù)其介紹，有幾個具體事件引發(fā)了他對新能源汽車的關(guān)注，首先是多家傳統(tǒng)汽車巨頭明確提出大力轉(zhuǎn)向新能源車的戰(zhàn)略，倪權(quán)生判斷，當這些在汽車領(lǐng)域深耕百年的產(chǎn)業(yè)巨頭開始大舉將經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向電動汽車的時候，這個時代應該就到了。另一件事就是特斯拉電動車售價降到了30萬元以下，倪權(quán)生稱，這個價格屬于汽車真正能夠上量的中端價格帶。當電動車進入這個價格帶的時候，意味著它不需要補貼，也能夠在成本上跟傳統(tǒng)汽車競爭，更何況它的使用成本相比傳統(tǒng)燃油車要低很多。所以這個行業(yè)已經(jīng)到了不需要補貼跟政策來強行推動的臨界點，它的長期前景將會是很好的。

倪權(quán)生的準確判斷也為其帶來了豐厚的回報，上投摩根成長先鋒在2019年四季度凈值小幅上漲后，2020年就開始進入到加速狀態(tài)，全年漲幅達60.67%，而截止到9月8日，該基金在今年內(nèi)的漲幅也高達20.82%。

目前，由倪權(quán)生管理的上投摩根均衡優(yōu)選混合型基金已于9月6日起正式發(fā)行，該基金將通過多維度優(yōu)選出景氣度上行或景氣度拐點向上、估值與業(yè)績較為匹配的行業(yè)，均衡分散布局優(yōu)質(zhì)個股。

談及A股的后市，倪權(quán)生認為大的方向還是以制造業(yè)為主，這其中涵蓋了新能源汽車、半導體、軍工，以及機械、材料等多個領(lǐng)域的投資機會。

倪權(quán)生對中國經(jīng)濟網(wǎng)記者表示：“今年一季度大家都看到半導體行業(yè)的景氣度很好，表面看可能是供給受限的周期行情，但我覺得周期因素的背后，有很多實實在在增長的需求。有的來源于傳統(tǒng)燃油汽車對人機互動、輔助駕駛功能需求的增加，有的來源于各種智能家居產(chǎn)品的快速增長等等。”

總的來說，當人工智能技術(shù)開始達到應用層面，且產(chǎn)品經(jīng)過迭代后功能有很大提升的時候，下游的需求會擴張得非?？?，疊加半導體的國產(chǎn)替代進程，倪權(quán)生認為這個領(lǐng)域仍然會有機會。

對于目前不少機構(gòu)看好的軍工板塊，倪權(quán)生指出，“十三五”是很多軍工裝備的定型周期，“十四五”則是裝備的上量周期。“我們通過和很多產(chǎn)業(yè)專家的溝通，以及公司的財務報表可以看到，很多確定性的“十四五”裝備采購正在發(fā)生，其中飛機跟導彈所處的大的周期投資機會尤其值得關(guān)注。” 同時，軍工板塊目前很多公司的估值仍然不貴。所以，軍工板塊是當前倪權(quán)生比較看好的一個板塊，并且從二季度開始就已經(jīng)重點關(guān)注了一些軍工電子領(lǐng)域的公司。展望后市，倪權(quán)生表示，如果隨著中報、三季報軍工企業(yè)的業(yè)績逐步釋放出來，預計市場對這個板塊的關(guān)注度也會越來越高。

而在機械、材料等領(lǐng)域，倪權(quán)生說：“我們看到有很多能做到進口替代的公司，它的市場份額在快速提升，實際上這些公司也和“精專特新”這一類公司的標準是匹配的。” 這些公司的需求端，跟經(jīng)濟波動的相關(guān)性較弱，所以在市場份額提升的過程中，它的增速可能會很快。因為當中國企業(yè)的制造水平開始達到全球頂尖標準的時候，它大概率會展現(xiàn)出比海外生產(chǎn)商更強的競爭力。