近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化私募基金備案相關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《優(yōu)化私募備案通知》）和《關(guān)于開(kāi)展分道制二期試點(diǎn)工作的通知》（下稱《分道制二期通知》）。這意味著，對(duì)于符合條件的優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)，其基金備案及重大事項(xiàng)變更等程序，將得到進(jìn)一步簡(jiǎn)化。

據(jù)了解，上述通知主要涉及以下內(nèi)容：一是對(duì)于投顧類私募基金產(chǎn)品備案、及部分產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更業(yè)務(wù)，由人工審核改為系統(tǒng)自動(dòng)審核。二是根據(jù)會(huì)員信用情況，將更多符合標(biāo)準(zhǔn)的私募證券投資基金管理人，納入到分道制試點(diǎn)；部分產(chǎn)品啟動(dòng)“即提即備+事后抽查”的產(chǎn)品備案程序。對(duì)于更多合規(guī)發(fā)展的私募機(jī)構(gòu)，其產(chǎn)品備案可以走“快速通道”，效率將顯著提高。

具體來(lái)看，根據(jù)《優(yōu)化私募備案通知》，三類業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)辦理：一是投顧類產(chǎn)品備案、重大變更和終止；二是自動(dòng)辦理自主發(fā)行類產(chǎn)品的部分重大變更；三是自動(dòng)辦理產(chǎn)品的清算開(kāi)始申請(qǐng)。

而《分道制二期通知》，主要擴(kuò)大了分道制適用對(duì)象范圍。分道制是指，中基協(xié)對(duì)符合條件的私募基金管理人以及未達(dá)條件的私募基金管理人，在私募基金產(chǎn)品備案程序上采用不同的辦理方式，即符合條件的私募基金管理人，在通過(guò)AMBERS系統(tǒng)提交私募基金備案申請(qǐng)后，中基協(xié)將于次日在官網(wǎng)以公示該基金基本情況的方式完成備案。

具體來(lái)看，本期分道制將在一期標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，調(diào)整主體納入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)名單主體做進(jìn)一步擴(kuò)充，即將會(huì)員信用信息報(bào)告指標(biāo)體系運(yùn)用于所有已登記私募證券基金管理人，在剔除合規(guī)類指標(biāo)存在問(wèn)題的私募基金管理人后，篩選出60%的指標(biāo)在六十分位數(shù)以上的私募基金管理人，形成本期分道制試點(diǎn)私募證券基金管理人名單。

某私募法務(wù)總監(jiān)稱，從上述規(guī)則來(lái)看，本期分道制的適用對(duì)象擴(kuò)大，應(yīng)該能覆蓋至少40%的私募機(jī)構(gòu)。

另一百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，去年第一批納入試點(diǎn)的私募挺少的，主要是基于信用評(píng)分。通過(guò)分道制，平時(shí)合規(guī)發(fā)展業(yè)務(wù)、重視各項(xiàng)規(guī)定要求、后臺(tái)人員專業(yè)盡責(zé)的機(jī)構(gòu)，就能走快速通道備案，這對(duì)行業(yè)來(lái)講，也是一種扶優(yōu)限劣的方式，能夠讓機(jī)構(gòu)有獲得感。

據(jù)《分道制二期通知》，對(duì)于私募證券基金管理人來(lái)講，一旦被納入分道制試點(diǎn)名單，提交基金備案申請(qǐng)時(shí)，在未涉及存續(xù)期過(guò)短、結(jié)構(gòu)化安排、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)、跨境投資、每日開(kāi)放的情況下，均將進(jìn)入自動(dòng)辦理業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)“即提即備”。

但中基協(xié)也表示，通過(guò)分道制“即提即備”的私募基金，在備案通過(guò)后將被隨機(jī)抽查。

紫荊資本法務(wù)總監(jiān)汪澍表示，分道制只是優(yōu)化了前置程序，并未改變對(duì)私募基金堅(jiān)持適度監(jiān)管理念的本質(zhì)，需要通過(guò)加強(qiáng)事中、事后監(jiān)督來(lái)保證產(chǎn)品的持續(xù)合規(guī)。在適用分道制“即提即備”程序后，中基協(xié)會(huì)通過(guò)隨機(jī)抽查的方式來(lái)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行復(fù)核，如存在問(wèn)題，會(huì)通過(guò)相關(guān)模塊提醒管理人及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)整改，確保產(chǎn)品符合持續(xù)合規(guī)要求。

上述百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，分道制是中基協(xié)提效很重要的環(huán)節(jié)。協(xié)會(huì)通過(guò)提高標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)辦理模式，把人工審核主要用于一些關(guān)鍵風(fēng)控環(huán)節(jié)和抽查，效率會(huì)得到大幅提高。